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FRM®知识点｜Extreme Value
文章来源：网络
发布时间：2022-01-07 14:52
阅读：401次
Definition:
EVT can be used to model extreme events in financial
markets and to compute VaR, as well as expected shortfall.
Generalized Extreme Value Distribution：
①Block Maxima Method
②Location parameter μ, scale parameter σ, and tail index ξ.
③ξ > 0, Frechet, heavy tail.【点击免费下载>>>更多FRM学习相关资料】
Generalized Pareto Distribution：
①Peaks over Threshold: it models the values that occur over a given threshold. There is a tradeoff because the threshold must be high enough so that the GPD applies， but it must be low enough so that there are sufficient observations above the threshold to estimate the parameters.
②The parameters of a GPD are the scale parameter β and the shape parameter ξ.
Generalized Extreme Value Distribution (Block Maxima Method)
Generalized Pareto Distribution (Peaks over Threshold)
BMM块最大值法：将12个月的数据按照季度分为4大块，每一块中找到最大值作为极值。但是当极端事件扎推的时候，会变得不合理。
POT阈值法：如果门槛值足够高，选中的极值近似的可用广义Pareto分布拟合。
推荐阅读：【FRM®知识点｜Value at Risk:不止是VaR】
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