2018年FRM®二级重点内容详解
文章来源:中博教育
发布时间:2018-04-12 09:02
阅读:2981次

大家纠结于从哪方面入手的问题,其实从FRM®的定位上来看,它对专业背景并不限制,还很欢迎没有金融背景的人报考。如果要回答如何入手这样的一个问题的话,我们可以先了解下FRM®考试的重点内容,今天就和大家说一下2018年FRM®二级重点内容详解。
信用风险计量与管理
新增了三个章节,删除了两个章节。比较重要的考点主要是信用风险的计量、CVA、Collateral和centralcounterparties、信用衍生产品(例如CDS,CLN等等)。这部分的内容,主要是在于信用风险的计量和风险的管理,所以相关的模型还是比较多的,比如莫顿模型、KMV等等,难度还是比较大的。
重点有:Creditvalueadjustment(PD,EAD,LGD)、Counterpartyrisk(closeoutclause,nettingfactor)、Defaultprobability计算、Creditexposure、Correlation对expectedandunexpectedloss影响、Tranche(subordinatedCDS)。
市场风险计量与管理
基本上考试内容没有改变。必考的考点就是BacktestingVaR和VaRMapping,还有个波动性微笑。这个部分计算也比较多,要牢记公式,注重理解。
重点有:Copula函数、Back-testingVaR、Overnightindexedswap(OIS)、VaRmapping、Extremevaluetheory(GPDthreshold)、WhyBSMisnotappropriatetovaluefixed-income、Securities、Jensen’sinequality等。
操作风险计量与管理
这个是变化最多的部分,新增加了五个章节,删除了两个章节,而且把操作风险中的高级计量法(AMA)完全改变,改成了标准计量方法(standardisedmeasurementapproach)。Validatingratingmodels这个部分也是新增的。回购和流动性风险以及巴塞尔协议比较重要。
重点有:RAROCARAROC(计算+概念)、LVaR计算、Frequencyandseveritydistribution、Stresstest、Basel(threepillar,marketriskchargeinbasel2.5)等。
当前金融市场热点
这部分每年都会全部改变,占比例10%,意味着会考8道题。今年的内容也是全部更新。
总的来说,FRM®是金融领域涵盖比较广的一项考试,知识逻辑体系、梯度层次都很清楚,所以只要认真学习、有计划地备考应考,没有金融背景不是什么大问题。FRM®二级来说难度略有上升,尤其是操作风险部分变化较大,大家可以着重复习。
风险管理和投资管理
内容新增三个章节,原本内容也不是很多,主要考点是组合风险以及对冲基金的策略和介绍。各个章节之间比较独立,可以直接按顺序看。
重点有:ComponentVaRandmarginalVaR计算、Fundingrisk(surplus计算)、Hedgefunds等。
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Ethan

FRM持证人,CFA持证人,CQF持证人,现任职于某对冲基金量化投资部门,从事风控管理以及交易策略制定,在风控方向有近10年工作经验。擅长采用Matlab,Python和C++进行市场风险和信用风险建模和回测,授课稳中有进,举例生动,专业干货多的同时又能顾及细节,积极与学员互动答疑。耐心十足。认真实干。成功带出十数名高分优秀学生。
