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CMA财会课堂：表外融资

文章来源：网络

发布时间：2020-03-20 11:43

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会计是什么？会计是讲故事。既然是讲故事，就少不了三要素：谁（Who）在什么时间（When）做了什么事情（What）。这里的“谁（Who）”，是会计在空间上的一个界定，表示只有属于这个“谁”的事情，才会在这个故事里面进行讲述。这就是会计的“会计主体”假设，是会计的四大假设之一。

既然CMA会计只讲述与会计主体相关的事情，那么就只有属于这个会计主体的资产和负债才会在资产负债中表示出来。换言之，如果资产和负债不属于这个会计主体，那么就不需要也不应该在资产负债表中进行表述。

试想，如果一家银行，有100亿资产和90亿负债，资产负债率达到90%。现在有一笔新业务，资产价值900亿。如果银行自己做，那么就需要借入900亿负债，再买入该项资产。完成后，银行资产达到1000亿，负债达到990亿，资产负债率99%，不符合监管要求，报表也很难看。怎么办呢？

这个时候站出来一个聪明人，说新成立一个特殊目的公司（SPV）。然后，由银行作为中介，让投资人直接投资于这家公司，并获取相应收益；另外由这家公司购买该项900亿资产，作为这家公司的收益来源。这家公司的收益、清算和分配由银行代为处理。

在这笔交易中，银行获得了代理收入。同时，如果银行有多余的现金，也可以投资于这个SPV，从而获得投资收益。换句话说，银行不但完成了这笔投资，而且还多了代理收入。但是，这笔900亿的资产和负债，因为其并不属于该银行，而属于这个SPV，根据会计主体的假设，它无需在银行的资产负债表中进行表述。银行的资产仍然是100亿，负债仍然是90亿。这就是所谓的“表外融资”。

“表外融资”也是会计操纵的一种，只不过是一种目前看来“合法”的会计操纵。

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