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FRM®知识点：Model verification based on failure rates
文章来源：网络
发布时间：2022-01-26 14:29
阅读：626次
When T is large,we can use the central limit theorem and approximate the binomial distribution by the normal distribution.
Example:
In its 1998 annual report,J.P.Morgan explained that
in 1998,daily revenue fell short of the downside(95%VaR)band…on 20 days,or more than 5%of the time.Nine of these 20 occurrences fell within the Augest to October period.
We can test wheher this was bad luck or a faulty model,assuming 252 days in the year.
We reject the hypothesis that the VaR model is unbiased.It is unlikely(at 95%test CL)that this was bad luck
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超过95%VaR的天数为20天，20/250>95%，在8月至9月中就发生了9天。
原假设：p=0.05 x=20
拒绝原假设说明模型有问题。
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