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FRM^®一级金融市场与金融产品备考公式（6）

文章来源：网络

发布时间：2021-12-29 10:35

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本文继续为大家介绍FRM®一级风险管理基础的备考公式，以下是第三部分金融市场与金融产品的相关公式（6），一起来看吧。

Financial Markets and Products

Optimal Hedge Ratio

The hedge ratio minimizes the variance of the combined hedge position. This is also the beta of spot prices with respect to futures contract prices.

Hedging With Stock Index Futures

Adjusting Portfolio Beta

If the beta of the capital asset pricing model is used as the systematic risk measure, then hedging boils down to a reduction of the portfolio beta.

Foreign Exchange Markets

Purchasing power parity (PPP): changes in exchange rates should exactly offset the price effects of any inflation differential between the two countries.【点击免费下载>>>更多FRM学习相关资料】

%?S = inflation(foreign) – inflation(domestic)

Interest rate parity (IRP): in a competitive market, a firm should not be able to make excess profits from foreign investments.

where: rYYY = quote currency rate

rXXX = base currency rate

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Alex

讲师认证：立信（西安）会计师事务所高级合伙人, Bilibili知名财经up主

FRM持证人，CICPA会员，立信（西安）会计师事务所高级合伙人，Bilibili知名财经up主，七年审计工作经验，执教超五年。上课专业性高，学术性强，逻辑严谨，框架清晰，在给学生教学的过程中又能输出一些有趣的行业知识，提升应试能力的同时也能给象牙塔的学生带来一些职场行业知识。执教以来成功让数十名学员获取理想成绩。赋能他们的职场和人生。

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