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CPA会计知识点：股份支付中的拆分
文章来源：After CPA ACCA
发布时间：2021-12-14 15:00
阅读：424次
等待期是指可行权条件得到满足的期间。可行权条件是指能够确定企业是否得到职工或其他方提供的服务、且该服务使职工或其他方具有获取股份支付协议规定的权益工具或现金等权利的条件。
可行权条件包括服务期限条件或业绩条件。
锁定期和解锁期内转让的限制和其他限制（即员工需确保该期间内留任，且公司达到相关业绩条件）属于可行权条件中的非市场条件规定，只会影响对可行权数量的估计,在估计所授予限制性股票在授予日的公允价值时不应考虑。
股份激励的典型举例：
激励对象持有的持股平台的财产份额（间接持有公司股份）的锁定期包括限售期和禁售期两个阶段。限售期为36个月，从授予日起计算，分为3批解锁，满12个月解锁40%，满24个月解锁70%，满36个月全部解锁。禁售期自公司提交IPO辅导验收申请之日起，至公司股票上市日之后1年止。【点击免费下载>>>更多财CPA相关资料】
限售期结束前，激励对象因辞职、调离、退休、死亡或被解雇等原因离开公司（包括公司控股子公司）的，持股平台的执行事务合伙人或其指定的第三人有权按照：（1）激励对象认购财产份额所支付的价格及合理利息，或（2）公司上一年末每股净资产为基础计算的财产份额价格（以上述二者孰高为准），回购激励对象持有的全部财产份额。
该激励计划虽然规定了按月份分三次解锁，但是限售期（36个月）结束前激励对象离职的，将不能获得任何股份，因此该激励计划存在等待期——自授予日至限售期结束。
可行权日后的禁售是授予后的限制，不影响等待期的确定。在确定授予权益工具的公允价值时考虑。
限售期内离职的，可以获得本息合计与净资产份额孰高的回购款。说明激励对象获得了一份等待期为限售期的限制性股票+一份在限售期内以每股净资产出售财产份额的看跌期权，即
激励总费用 = 限制性股票的公允价值+ 看跌期权的价值=[（授予日市价-授予价 - 限售期后禁售的限制性因素成本]+行权价为每股净资产的看跌期权
赎回条款举例：
【思路1】激励对象获得了一个等待期为五年的限制性股票和一个期限为三年的看跌期权（行权价为市价的二分之一）。
即授予的是一项复合金融工具，其中限制性股票的激励费用在五年内摊销，看跌期权的激励费用在三年内摊销。其中限制性股票属于以权益结算的股份支付，看跌期权属于以现金结算的股份支付。
估值结构：3年等待期的看跌期权+5年等待期的限制性股票
【思路2】若理解为分批次解锁，则涉及一项等待期为三年、数量为总量50%、行权价为授予价的股票增值权（看涨期权）+一项等待期为五年、数量为全部授予总量、行权价为股票增值权价值二分之一加授予价的限制性股票。
其中后者的价值与等待期为五年、数量为总量50%、行权价为授予价的限制性股票价值基本相当。简化角度，可以直接作为一个股票增值权（50%、等待期3年）+一个限制性股票（50%、等待期5年）
估值结构：50%为3年等待期的股票增值权+100%为5年等待期的限制性股票
【思路3】若理解为限制性股票的等待期是三年，则涉及三项工具：①等待期为三年、价值为市价二分之一、行权价为授予价的限制性股票；②等待期为三年、可行权期为两年的看跌期权；③等待期为5年、价值为市价、行权价为二分之一市价的限制性股票。
估值结构：50%为3年等待期的股票增值权+50%为5年等待期的限制性股票
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Christopher
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