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注会财管考点：营运能力比率指标分析
文章来源：中博教育
发布时间：2021-11-09 17:20
阅读：964次
前面介绍了短期偿债能力和长期偿债能力指标，接下来为大家介绍营运能力比率指标。
营运能力比率是衡量公司资产管理效率的指标，有三种表示形式，即周转次数、周转天数以及资产与收入比。
营运能力比率指标有哪些？
营运能力比率指标主要有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、非流动资产周转率和总资产周转率等。
营运能力比率各指标如何计算？
1、应收账款周转率
概念：应收账款周转率是营业收入与应收账款的比率，有应收周转次数、应收账款周转天数以及应收账款与收入比三种表示形式。【点击免费下载>>>更多财CPA相关资料】
计算公式：
①应收账款周转次数=营业收入/应收账款
指标解读：应收账款周转次数，表明1年中应收账款周转的次数，或者说每1 元应收账款投资支持的营业收入。
②应收账款周转天数=365/应收账款周转次数
指标解读：应收账款周转天数，也称为应收账款收现期，表明从销售开始到收回现金所需要的平均天数。
③应收账款与收入比=应收账款/营业收入
指标解读：应收账款与收入比，表明每1元营业收入所需要的应收账款投资。
注意：
1、营业收入取值问题：理论上应使用营业收入中的赊销额，不用全部营业收入。
2、应收账款取值问题：
①各月变动不大时，使用年初和年末的平均余额。
②各月变化很大时，使用多个时点的平均余额。
③若坏账准备的金额较大，应进行调整，或者使用未计提坏账准备的应收账款进行计算。
④应收账款应为应收票据和应收账款的合计数。
经济意义：
①应收账款周转天数并不是越少越好，要结合信用政策进行综合考虑。
②应收账款分析应与赊销分析、现金分析相联系。
2、存货周转率
概念：存货周转率是营业收入与存货的比率，有存货周转次数、存货周转天数以及存货与收入比三种表示形式。
计算公式：
①存货周转次数=周转额/存货
指标解读：存货周转次数，表明1年中存货周转的次数，或者说明每1元存货投资支持的营业收入。
②存货周转天数=365/存货周转次数
指标解读：存货周转天数表明存货周转一次需要的时间，也就是存货转换成现金平均需要的时间。
③存货与收入比=存货/营业收入
指标解读：存货与收入比，表明每1元营业收入需要的存货投资。
提示：
①如果为了评估资产的变现能力，周转额应采用“营业收入”。
②如果为了评估存货管理的业绩，周转额应采用“营业成本”。
经济意义：
存货周转天数不是越少越好。存货过多会浪费资金，存货过少不能满足流转需要，需合理权衡出最佳的存货水平。
3、营运资本周转率分析
计算营运资本周转率，严格意义上应该使用经营营运资本，即经营性流动资产减去经营性流动负债的金额，对于短期借款、交易性金融资产和超额现金等非经营活动必需的项目应该剔除。
4、非流动资产周转率分析
主要用于投资预算和项目管理分析，以确定投资与竞争战略是否一致，收购和剥离政策是否合理。
5、总资产周转率分析
总资产周转率的驱动因素分析，通常使用“资产周转天数”或“资产与收入比”，不使用“资产周转次数”，即
总资产周转天数=∑各项资产周转天数
总资产与收入比=∑各项资产与营业收入比
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Geoffrey
讲师认证：天津市青年后备人才， ACCA中国资深教学顾问（TUTOR GURU）
会计学博士，CICPA会员，中国税务师（TA)会员，天津市青年后备人才，ACCA中国资深教学顾问（TUTOR GURU），有十数年高校财经一线教学经验，学术与实践并重，授课条理清晰，逻辑严谨清晰，教学注意细节，擅长讲透原理。讲解方式幽默，深受学生欢迎。
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