财务总监应当如何实施财务战略？

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发布时间：2019-05-14 11:54

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作为财务总监，除了*基本的关注财务管理等情况外，更要关注公司的战略，特别是财务战略。为了能更好的实施财务战略，今天就来聊聊什么是战略？什么是财务战略？该如何实施财务战略呢？

战略（strategy）一词*早是军事方面的概念。战略的特征是发现智谋的纲领。在西方，“strategy”一词源于希腊语“strategos”，意为军事将领、地方行政长官。后来演变成军事术语，指军事将领指挥军队作战的谋略。在中国，战略一词历史久远，“战”指战争，略指“谋略”“施诈”。春秋时期孙武的《孙子兵法》被认为是中国*早对战略进行全局筹划的著作。》》了解一下CMA，助你成为一名有战略眼光的财务总监

财务战略(financial strategy)，是指为谋求企业资金均衡有效的流动和实现企业整体战略，为增强企业财务竞争优势，在分析企业内外环境因素对资金流动影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性与创造性的谋划，并确保其执行的过程。关注的焦点是企业资本资源的合理配置与有效使用。

企业的不同阶段，有着不一样的财务战略。每一财务战略都应该有着各自适应的阶段，财务总监选择正确的财务战略，可以使公司的发展起到一个事半功倍的效果。

数字时代财务高级管理者也迎来了新使命：从向“钱”看到向“前”看，过去人们眼里的账房先生，在数字时代的浪潮里正向价值管理架构师转变着。

一般来说公司的财务战略分为：

扩张型战略，是为了配合公司的一体化战略和多元化战略而展开的。这它是以实现公司资产规模的扩张为目的的。特点是公司对外投资规模不断扩大，现金流出量不断增多，资产报酬率下降，企业负债增加。通过新的产品发展空间，可能会给公司未来带来新的利润增长点和现金净流量，但如果失误，公司财务状况可能恶化，甚至导致公司破产。

稳健型战略，是为配合公司实施对现有产品的市场开发或市场渗透战略而展开的。它是以实现公司财务业绩稳定增长和资产规模平稳扩张为目的的一种财务战略。他可以充分利用现有资源，对外集中竞争优势，兼有战略防御和战略进攻的双重特点，通常是一种过渡性战略。如果公司现有产品本身已属夕阳产业，发展前景暗淡，仍然实行这种财务战略，则可能给公司带来财务危机，影响公司未来盈利能力和现金流量。

防御型战略，是为配合公司的收缩、剥离、清算等活动展开的。这种财务战略是以预防出现财务危机和求得生存及新的发展为目的的。它特点是公司规模迅速降低，现金流入量增加，资产报酬率提高，债务负担减轻。公司财务状况稳健，为将来选择其他财务战略积聚了大量现金资源。但公司会因此而失去一部分产品领域和市场空间。若不能及时创造机会调整战略则会影响公司未来的盈利增长和现金流量。

那我们该如何选择与公司匹配的财务战略

1、基于经济周期的财务战略选择

从财务的观点看，经济的周期性波动要求企业符合经济周期的过程和阶段的实际情况，通过制定和选择富有弹性的财务战略，来抵御大起大落的经济震荡，以减少它对财务的影响，特别是减少经济周期中急速上升和急速下降，抑制财务活动的负面效应。

财务战略的选择应当与经济周期相适应。经济周期通常要经历经济复苏期、经济繁荣期和经济衰退期，不同经济周期企业应选择不同的财务战略。

1）复苏阶段：扩张型财务战略；

2）经济繁荣阶段，快速扩张型财务战略和稳健型财务战略相结合；

3）经济衰退阶段，防御型与扩张型承接的财务战略。

2、基于企业发展阶段的财务战略选择

财务战略选择也要考虑与企业发展阶段相适应。典型的企业一般要经过初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。不同的发展阶段应该选择不同的财务战略与之相适应。这个阶段的选择与经济周期的选择战略基本一致的。

那么在投资战略上一般如何处理？

投资战略主要解决战略期间内投资的目标、原则、规模、方式等重大问题。

1、直接投资

直接投资指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或者购买现有企业的投资，通过直接投资，投资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权，直接进行或参与投资的经营管理。直接投资包括对现金、厂房、机械设备、交通工具、通讯、土地或土地使用权等各种有形资产的投资和对专利、商标、咨询服务等无形资产的投资。其投资战略有：

1）提高规模效益的投资战略：企业规模的优化过程实际上是资产增量经营的过程。资产增量经营，就是要通过投资规模扩大取得规模经济效益。

2）提高技术进步效益的投资战略：提高技术进步经济效益的核心在于加快技术进步企业技术进步与企业投资战略紧密相关。投资战略中只有充分考虑技术进步因素，才能提高投资的效率和效果。

3）提高资源配置效率的投资战略：资产配置是资源配置的重要组成部分。企业为提高资源配置效率投资所可采取的资产结构优化战略通常可分为适中型资产组合战略、保守型资产组合战略和冒险型资产组合战略三种。

4）盘活资产存量的投资战略：盘活资产存量的投资战略就是要通过投资增量，有效地盘活和利用现有资产，提高资产使用效率与效益，使现有资产创造更大价值。

2、间接投资

间接投资是指企业通过购买证券、融出资金或者发放贷款等方式将资本投入到其他企业，其他企业进而再将资本投入到生产经营中去的投资。其主要目的是为了获取股利或者利息，实现资本增值和股东价值*大化。其核心是如何在风险可控的情况下确定投资的时机、金额、期限等，尤其是投资策略的选择和投资组合规划。

3、投资时期选择

对外投资产品或公司一般是分布在企业发展时期的不同阶段进行组合，主要有如下四种模式：

1）投资侧重于初创期产品或公司，兼顾成长期和成熟期，这是一种颇具开发实力且创新意识强的企业通常选择的模式，是一种为获得领先地位而勇于承担风险的投资战略。

2）投资侧重于成长期和成熟期产品或公司，几乎放弃初创期和衰退期，这是一种实力不足而力求稳妥快速盈利的企业通常选择的模式，是一种重视盈利而回避风险的投资战略。

3）投资均衡分布于4个阶段产品或公司，这是一种综合实力极强而且跨行业生产多种产品的企业通常选择的模式，是一种选择多元化经营战略谋求企业总体利益*大的战略。

4）投资侧重于初创期和成长期而放弃成熟期、衰退期，多见于开发能力强而生产能力弱的企业投资战略。