公司现金流分析，如何看懂公司现金去向？

文章来源：网络

发布时间：2019-03-29 15:30

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金钱不是*的，没有金钱是万万不行的。对企业而言，资金是重要的资产/资源，财务管理是资金活动的集合。从企业的生命周期来说，从股东注入资金注册公司起，公司的使命由此而起，一切交易活动都围绕经营/营运、筹资、投资而开展。

经营活动通常指日常的生产、供应、销售、研发等活动。生产经营活动，是以销定产还是以面向库存的生产。生产活动生成库存商品/存货，其变现能力仅次于现金。生产活动的上游是采购活动，采购生成原材料或库存商品、周转材料。原材料、周转材料、库存商品构成存货，存货是坊间所说的“两金占用”中的一金，除此还有应收账款。生产活动中重点控制投入产出（得率）、BOM、工艺、质量、精益管理等等。生产中的跑冒滴漏都是资源的浪费，次品也是资源的浪费。在会计上，会计期末对存货进行减值损失测试，计提减值损失。采购活动重点是供应商管理、成本控制、交付、质量、呆滞物料管理等等。采购活动是降本增效的重要环节。原材料成本在产品成本中占比重较大，采购成本管控*是内部控制活动的重要一环，采购活动容易滋生腐败，采购部门是舞弊的重灾区。采购舞弊行为侵害公司利益，侵蚀公司利润，榨取股东原始积累，采购舞弊者是公司的蛀虫，是公司现金流的吸血虫。

产品销售活动形成应收账款，应收账款变现形成现金流。销售管理重点的控制活动有销售利润预测、赊销政策的制定、客户信用管理、账期管理、应收账款账龄分析、应收账款回款、销售费用开支比如佣金代理费、广告费等等。销售活动主要是关注利润和回款。销售订单要基于利润，利润之外也要有回款保障。只关注订单利润，应收账款无法按时回款，就会形成呆账、坏账。从上述不难看出，产供销等活动都与现金流息息相关。每个交易活动出现问题，受牵连的都是现金流。除了产供销之外，还要关注管理职能部门的组织架构、人员构成、费用开支等等。

说完经营活动，说一下筹资活动，企业的资金来源无非是股东投入形成股权，另外就是借款贷款、发债等形成债务。当下民营企业面临经济低迷、去杠杆的金融大环境，釜底抽薪抽贷断了公司的现金流，集中收缩银行信用额度。很多规模以上企业自身造血能力不足，加之银行输血能力减弱，以致出现很多企业资不抵债，申请破产重整程序走上了破产之路。

其实筹资通常与投资联系在一起的，投资活动急需的现金流大量靠外部的输血来支撑，比如固定资产投资贷款、发债等，导致公司财务结构不合理甚至失衡。投资有的是产业链上下游延伸、有的是产业多元化，头脑一热，一拍脑袋立刻上马（投资过度、失控）。投资活动重点控制的有投资可行性分析、预计未来现金流量、产业发展前景、投资回报率、投资回收期、投资风险等等。

一家公司有没有现金流，现金流向分布如何，主要分析资产负债表中的关键报表项目，比如货币资金、存货、应收账款、固定资产、在建工程、长短期借款、应付债券等等。分析现金流量表中的经营活动、筹资活动、投资活动的现金净流量，是正流量还是负流量。分析利润表中三项费用构成及金额，是哪些费用吃掉了公司的利润。除此之外，结合查阅公司银行对账单分析流入与流出。本文作者：内审小兵

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