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注会财管考点：长期偿债能力指标有哪些？
文章来源：中博教育
发布时间：2021-11-08 17:17
阅读：1205次
上一篇为大家介绍了【注会财管考点：短期偿债能力指标有哪些？】，接下来带大家一起来学习长期偿债能力指标。
长期偿债能力是指偿还债务本金和利息的能力，也就是企业对全部债务的清偿能力，衡量长期偿债能力的财务比率，也分为存量比率和流量比率两类。
一、总债务存量比率
反映长期偿债能力的存量比率是总资产、总债务和股东权益之间的比例关系。常用比率包括：资产负债率、产权比率、权益乘数和长期资本负债率。
1、资产负债率
概念：资产负债率是总负债与总资产的百分比。
计算公式：
资产负债率=总负债/总资产
指标解读：资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。
经济意义：
①用于衡量企业清算时对债权人利益的保障程度，资产负债率越低，企业偿债越有保证，负债越安全。
②代表企业的举债能力，一个企业的资产负债率越低，举债越容易。
2、产权比率
概念：产权比率是总负债与股东权益的比值。
计算公式：
产权比率=总负债/股东权益
指标解读：表明每1元股东权益配套的总负债的金额。体现了债权人提供资本与股东提供资本的相对关系，衡量企业财务结构是否稳定。
经济意义：
①产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构。
②产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
3、权益乘数
概念：权益乘数是总资产与股东权益的比值。
计算公式：
权益乘数=总资产/股东权益
=1+产权比率
=1/（1-资产负债率）
指标解读：权益乘数表明每1元股东权益启动的总资产的金额。
经济意义：
①企业存在负债的情况下，权益乘数大于1。
②企业负债比例越高，权益乘数越大。
4、长期资本负债率
概念：长期资本负债率是指非流动负债占长期资本的百分比。
计算公式：
长期资本负债率=长期负债/长期资本
=非流动负债/（非流动负债+股东权益）
经济意义：反映公司资本结构的一种形式。
二、总债务流量比率
1、利息保障倍数
概念：利息保障倍数是指息税前利润对利息支出的倍数。
计算公式：
利息保障倍数=息税前利润/利息支出
=（净利润+所得税费用+利息费用）/利息支出
指标解读：利息保障倍数表明每1元利息支出有多少倍的息税前利润作为偿付保障。
经济意义：
①利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲效果越好。
②利息保障倍数小于1，表明自身产生的经营收益不能支持现有规模的债务。
③利息保障倍数等于1也很危险，因为息税前利润受经营风险的影响，很不稳定，但支付利息却是固定的。
2、现金流量利息保障倍数
概念：现金流量利息保障倍数，是指经营活动现金流量净额对利息支出的倍数。
计算公式：
现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息支出
指标解读：
现金流量利息保障倍数是现金基础的利息保障倍数，表明每1元利息支出有多少倍的经营活动现金流量净额作为支付保障。
经济意义：
比利润基础的利息保障倍数更为可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而不是利润。
3、现金流量与负债比率
概念：现金流量与负债比率是指经营活动现金流量净额与负债总额的比率。
计算公式：
现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额
指标解读：
现金流量与负债比率表明企业用经营活动现金流量净额偿付全部债务的能力。比率越高，偿还负债总额的能力越强。
经济意义：
①分母中的负债总额采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
②分子中的"经营活动现金流量净额"通常使用现金流量表中的"经营活动产生的现金流量净额"。
提醒：关于利息保障倍数与现金流量利息保障倍数计算公式中的"利息费用"和"利息支出"的解读
两者分母中的利息费用是指计入本期利润表中财务费用的利息费用，而分母中的利息支出是指本期的全部应付利息，既包含本期利润表中财务费用的费用化利息，也包括资本化利息支出。
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Sally
讲师认证：CMA中文考试全球高分金奖
CICPA会员，CMA会员，新三板公司副总经理兼财务总监; 15年财务管理经验。4年+财经教学经验，秉持“教其知识，育其智慧，授人以渔，知行合一”的教学理念，倾己所有教学，不仅讲解细致，逻辑清楚，更能结合案例及实战经验，帮助学员学员轻松理解。温柔耐心，知识丰富，是被学生誉为“指路明灯”的实战派讲师，
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