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如何用指标进行财务分析？这些方法财务人要熟记！
文章来源：网络
发布时间：2019-08-21 12:03
阅读：1288次
通常情况下，财务工作者在分析企业的财务指标时，都会从这些指标来分析：流动比率、资产负债率、净资产收益率等。
但是你知道吗?单纯的去计算这些指标So easy，但仅仅得出这些数据，根本就不能称之为财务分析。
以下这三方面，你一定要去考虑，才能称之为真正有意义的财务分析。
一定要重视对比
数据的对比是是财务分析的根本，无论是与自身企业之前的数据对比、还是跟行业平均值比、再或者跟行业内其他公司比。
总之，通过对比才能看出指标的好坏，仅仅算出指标，看看大小，是没有任何意义的。
弄清楚你要得到的结论
财务分析的前提，不能仅仅是分析指标、得到数据。首先你要知道自己想要分析哪个方面的问题，进而选择相应的指标，根据指标总结结论。
很多人问，财务分析要看哪些指标？问这个问题，说明你本身对财务分析看得比较机械化，认为财务分析就是冲着那几个固定的指标去的，把那几个指标算出来，财务分析就完成了。
其次，不能过分依赖指标，有的问题可能没有现成的指标供你用，怎么办？那就自己去创造一个指标。
也就是说，财务指标没有定式，他是在发展变化的，不断地丰富和完善，你要根据实际情况灵活的使用这些指标，可能这个指标拿点东西过来，那个指标拿点过来，组成一个全新的指标，这是很有可能的。不要迷信指标。
关注指标的质量
这是财务分析的精髓。举个例子：
流动比率，流动比率=流动资产/流动负债，流动资产一般主要包括现金、应收账款、存货等。如果你把资产负债表中的这些项目加起来，做流动资产，要小心了。因为，这些只是形式。
你要进一步分析这些资产的质量，比如应收账款，你去分析发现，这个应收账款，很有可能收不回来，尽管提了坏账，但是剩下的也很悬，这种情况下，你在分析流动比率的时候，还能将应收账款算在里面吗？
会计是门语言，我们要把它准确、有效的表达出来，不仅仅是通过财务指标的计算,来得出浅显的结论。而是通过对财务指标的分析,及结合实际的论证，真正起到为企业经营、决策做辅助。
以下这个财务分析的五力模型囊括各类财务指标计算方式，有了这些计算方式，再结合以上几点，你的财务分析指标会真正活起来。
盈利能力
销售净利率=（净利润÷销售收入）×*；该比率越大，企业的盈利能力越强
资产净利率=（净利润÷总资产）×*；该比率越大，企业的盈利能力越强
权益净利率=（净利润÷股东权益）×*；该比率越大，企业的盈利能力越强
总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×*；该比率越大，企业的盈利能力越强
营业利润率=（营业利润÷营业收入）×*；该比率越大，企业的盈利能力越强
成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×*；该比率越大，企业的经营效益越高
盈利质量
全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×*；与行业平均水平相比进行分析
盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×*；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1
销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×*；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高
偿债能力
净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析
流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析
速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析
现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析
资产负债率=（总负债÷总资产）×*；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越*
产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越*
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障
现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障
经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×*；比率越高，偿还债务总额的能力越强
营运能力
应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款；应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）；应收账款与收入比=应收账款÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。
存货周转率：存货周转次数=销售收入÷存货；存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）；存货与收入比=存货÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析
流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产；流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）；流动资产与收入比=流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析
净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本；净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析
非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产；非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）；非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析
总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产；总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）；总资产与收入比=总资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析
发展能力
股东权益增长率=（本期股东权益增加额÷股东权益期初余额）×*；对比企业连续多期的值，分析发展趋势
资产增长率=（本期资产增加额÷资产期初余额）×*；对比企业连续多期的值，分析发展趋势
销售增长率=（本期营业收入增加额÷上期营业收入）×*；对比企业连续多期的值，分析发展趋势
净利润增长率=（本期净利润增加额÷上期净利润）×*；对比企业连续多期的值，分析发展趋势
营业利润增长率=（本期营业利润增加额÷上期营业利润）×*；对比企业连续多期的值，分析发展趋势
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Alvin Yap
讲师认证：CFA会员
拥有29年机构，私人公司及高净值个人投资经验： 曾就职于新加坡政府投资部门，美国运通资产管理公司，阿联酋国家开发银行，瑞银集团和华侨银行私人银行，目前为新加坡特许基金管理公司Avalis Investments Pte Ltd首席投资官；
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