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高盛CEO贝兰克梵：华尔街恶魔博士的传奇人生
文章来源：中博教育
发布时间：2018-08-16 10:46
阅读：1286次
作为邮政工人的儿子，贝兰克梵掌舵高盛长达12年，将罕见地以十亿级别富豪的身份退休。08年成功带领高盛挺过金融危机令他毁誉参半，他被列为*不光彩的CEO，又被称为华尔街恶魔博士。“我一直很难想象离开这里。当形势艰难时，你不能离开；当局势好转时，你不想离开。今天，我不想从高盛退休，但看起来是个合适的告退时机。”
这是高盛CEO劳尔德•贝兰克梵(Lloyd Blankfein)致全体员工的告别语。此前数小时，这家有着149年历史的银行正式公布了贝兰克梵将于9月底卸任的消息。年底彻底退休后，他将转任集团高级主席，将拿到8500万美元的丰厚酬劳。
贝兰克梵是高盛历史上任职时间*长的CEO，没有之一。大型企业CEO的平均任期一般不超过十年。对于高盛而言，他的卸任标志着一个时代的结束。或许，这也代表着华尔街一个辉煌时代的远去。
现年63岁的贝兰克梵就像是一个经验丰富、个性沉稳的老船长。十年前，他曾领导这家华尔街老牌银行挺过了金融危机。彼时，竞争对手雷曼兄弟(Lehman Brothers)、贝尔斯登(Bear Stearns)和美林(Merrill Lynch)要么倒闭，要么被吞并。
在雷曼兄弟倒下的第十年，贝兰克梵的卸任意味着当年对抗金融危机大风浪的“老船长们”只剩下摩根大通CEO Jamie Dimon了。美国银行CEO Ken Lewis和花旗CEO Vikram Pandit已先后在2009年和2012年被金融危机的浪花“席卷而去“。
在贝兰克梵将向接班人David Solomon交棒之际，尽管高盛在同*发布的财报称二季度利润跳增44%，今年实现了自09年以来的*强劲开局，但股价仍跌超1%。“这反映了市场对高盛战略性的担忧，因为任职十二年的首席执行官将在不到60天之后离任。” 富国银行(Wells Fargo)分析师Mike Mayo这样说。华尔街见闻主编精选，每天10篇文章，让您以*快速、*深度、*智慧的方式了解全球宏观金融环境和资本市场的全天候动态。为您构建逻辑框架和投资策略的*视野。与华尔街同步，尽在见闻主编精选。
01传奇——从贫民之子到全球罕见的十亿级富豪高管
贝兰克梵的人生是一个标准的“美国梦”。贝兰克梵出身于1954年纽约布鲁克林的一个工人家庭，父亲是一位邮件分拣员，一家人住在政府福利房里。谁也没想到，这个穷人社区长大的小男孩有朝一日能成为金融界叱咤风云的亿万富豪，在中央公园拥有价值2650万美元的豪宅。
为了解决一大家人入不敷出的窘境，贝兰克梵年少时在洋基体育馆找到了一份买热狗的工作。这个年轻人从中学到了灵活做生意的诀窍和一些街头智慧。当他中学毕业的时候，贝兰克梵甚至考虑过要不要读大学，毕竟学费太高了。幸运的是，他获得了哈佛大学的奖学金，在那里，他先后获得了历史学和法律学学位。不过，作为一个出身卑微的学子，贝兰克梵可不是埋头苦读，而是很快就适应了丰富多彩、富家子弟云集的哈佛。已步入晚年的贝兰克梵曾对年轻学子们给出过这样一个忠告：无论你是谁，无论你来自哪里，它们都是你手里的牌。你不能把时间浪费在愤恨揉捏这些牌上。你得想尽办法把它们打好。你要接受你的出身，享受你可以拥有的特殊优先权利，不必为这些而抱有什么愧疚。毕业后，贝兰克梵去纽约的一家法律公司工作了几年，但他厌倦了律师的工作和随之而来的不健康的生活方式。随后，他改变了策略和人生方向。
作为一名律师，贝兰克梵向很多金融公司递交了求职申请，包括很多银行，但屡屡铩羽而归。终于，他被J.Aron & Company公司录取为一名大宗商品交易员。在那里，他找到了真正的工作激情。1981年，这家公司被高盛收购，从此，贝兰克梵一路青云直上，此后数年获得了难以想象的财富。
今年，贝兰克梵将以十亿级富豪的身份正式退休——这在全球薪水*高的银行界CEO当中都是一个罕见的财富水平。通常而言，十亿富豪榜单上的名字都是企业家，而非企业高管。
02 改变——挺过金融危机
前高盛分析师William Tanona曾对贝兰克梵有一句评价：他专注于赚钱，把业务重点从投行转移到了交易，从此“开启了高盛的冒险时代”。让我们把时间倒回到2006年秋天。当时高盛服务于John Paulson，帮助他在抵押贷款市场正火爆至极的时候逆势做空。尽管后来两年美国抵押贷款市场*崩盘让John Paulson狂赚约120亿美元，但这在当时却需要超越时代的眼光和胆识。在当年12月的一场会议上，贝兰克梵带着“二把手“科恩（Gary Cohn）及投资总监David Viniar，在经过慎重研究之后，他们*终决定豪赌一把，跟注John Paulson的交易策略，大规模做空抵押贷款市场。彼时，贝兰克梵上任CEO仅6个多月。随后的那一年，次贷危机如雪崩般席卷了整个金融市场，迅速蔓延到全球。很快，曾经价格飙涨的抵押贷款证券变得一文不值，华尔街“尸横遍野“，大大小小的金融公司成批成批地破产倒闭，花旗、美林、瑞银等纷纷遭受重创。
而高盛则成了少数的幸存者之一，他们不但躲过厄运，还从中暴赚130亿美元。这是让高盛躲过危机的关键原因。华尔街一度流传，贝兰克梵有一项神技能：他对风险的理解比一般人更加深刻，知道什么时候该“迎风踏浪”，什么时候该躲避风头。那一年，在很多同行亏光殆尽、被扫地出门的时候，贝兰克梵获得的现金、股票和期权奖励反而大增近三分之一，高达6850万美元，开创了当时高盛历史上的*高记录，也让一众同行蒙羞。
2009年，这位邮政分拣员的儿子被英国《经济学人》评选为年度人物。他还被财富杂志（Fortune）评选为美国商界*有权势的五大人物之一。
高盛前政府事务负责人Jud Sommer把贝兰克梵在高盛的崛起归功于他“原始的脑动力”，而不是“高情商”。他说，这个男人很风趣，是个历史迷，很享受工作。每当气氛紧张时他就会开开玩笑。他会为了越洋电话而逗留到很晚。如果有人父亲去世，他会理解这个人需要休假。
在贝兰克梵的领导下，高盛在当年为了应对金融危机不仅做空了抵押贷款市场，同时还向客户出售了高风险产品。*臭名昭著的是哈德逊（Hudson）和森林狼（Timberwolf）这两款CDO。它们包含了高盛不想要的评级糟糕的抵押贷款。这些不良资产被高盛重新包装之后推向了市场，“接盘侠”甚至有摩根大通这种金融巨头。而且，他们还在没有通知客户存在这种利益冲突的情况下就大规模做空了抵押贷款资产。这些“有毒”资产的威力有多么猛烈呢？森林狼当年曾被卖给一家澳大利亚对冲基金，短短一个月后，这家基金就破产了。华尔街见闻主编精选，每天10篇文章，让您以*快速、*深度、*智慧的方式了解全球宏观金融环境和资本市场的全天候动态。为您构建逻辑框架和投资策略的*视野。与华尔街同步，尽在见闻主编精选。
03 “上帝”与“魔鬼”的结合
过去数十年来，贝兰克梵和他领导下的高盛始终没有摆脱骂名。人们的质疑在于：高盛不仅在金融危机期间押注楼市崩盘，还将明知有问题的抵押贷款资产公开出售，从中赚得巨额收益，而且还公然获得了来自联邦政府高达100亿美元的纾困资金。而这些衣着光鲜的华尔街银行，一边在领取纳税人出资的巨额救助款的同时，另一边却还向高管们发放天量薪资。
贝兰克梵2008年的收入高达6850万美元。尽管09年他的薪酬减少到了900万美元，但此后三年总计获得了5100万美元。当时，数百万美国人的抵押房屋丧失赎回权，大批人丢掉了饭碗。显然，高盛和贝兰克梵的天量薪酬点燃了美国普通纳税人的怒火，他们不得不面对公众的尖锐批评。但也有人认为，贝兰克梵只是高盛的一个傀儡，是金融危机的替罪羊。福布斯将贝兰克梵列为*不光彩的CEO。这种评价有个原因：2008年，尽管做空抵押贷款资产让高盛进账几十亿，但公司整体上仍没有躲过亏损。而贝兰克梵本人不仅领取了几千万美元酬劳，还给近1000名高盛雇员发放了数百万美元的奖金。
对于这些批评，贝兰克梵选择了忽略，从不公开回应。他说：“无论你做得有多好，总会出现一些麻烦。”他补充说：“如果你确实做得很糟糕，那么，你被麻烦缠身的概率大概有9%。如果做得非常好，这个概率就是3%。”2010年，《滚石》（Rolling Stone）杂志上一篇署名Matt Taibbi的文章将高盛描述为“一只缠绕在人类脸上的巨大吸血乌贼，无情地将触角插进任何闻起来像金钱的东西里。”对此，贝兰克梵不久之后说出了一句引发公众一片哗然的回应：“我只是一名银行家，在做上帝的工作（doing God’s work）。”
04 转型——从“精英投行“到“肉骨凡胎”
站在2008年金融危机十周年的重要节点上，贝兰克梵再次带领高盛作出了重大风格转变。同时，这也揭示了一个让华尔街老兵们无比感慨的现实：买卖不死、交易为王的辉煌时代已化为一缕历史的尘烟。在后金融危机时代，面对银行交易业务逐渐颓靡，叠加政府出台的一系列新的监管法规，这一切都让贝兰克梵逐渐意识到，以往那种掏出公司自有现金、大手笔押注市场的疯狂赌客玩法在金融*新的秩序中是行不通的。
事实上，高盛长期以来的利润引擎——交易业务——自金融危机之后就逐步陷入萎靡。2009年，高盛的交易部门风光无两，债券、外汇和大宗商品的FICC部门交易额每十个交易日左右就能达到10亿美元量级，曾创收330亿美元。然而，如今只剩下当年的大约三分之一。2017财年的四季报几乎成为压垮高盛信心的*后一颗稻草：高盛债券交易部门整整一个季度的收入勉强10亿美元，是08年来*令人沮丧的财季。*新季报显示，高盛交易收入同比几无增长，而对手摩根大通的交易收入则同比大增25%，花旗的增速也达到19%。
为了应对新的局面，贝兰克梵和高盛不得不去适应新的监管环境。他们的对策是收缩风险较高的交易阵线，并首次转向不那么光鲜亮丽的零售领域。这极其不同寻常，放在十年前甚至都是不可想象的——高盛花了100多年才打造出**银行的卓越声誉，客户至少要有1000万美元才能享受高盛的财富管理服务。而现在，只需1美元，随便一个路人就能拥有高盛的高收益在线储蓄账户。“从某种程度上说，高盛的转型就像是从鱼子酱变成了奶酪汉堡，从提供高端金融服务转向了为普通大众服务，”富国证券银行业分析师Mike Mayo这样评价。
05 布满迷雾的未来
然而，高盛向零售银行转型的道路并不顺利，目前落后于竞争对手摩根大通、摩根士丹利和花旗。偏偏在此时，公司正式迈出了“换帅”的步伐。高盛宣布选定David Solomon作为接班人的时机比许多人想象的要快。就在去年11月，贝兰克梵还拒绝就自己的接班人问题发表评论，开玩笑说他会死在办公桌前。当时很多人猜测他将在2019年初高盛的一百五十周年时期宣布退休。
至于卸任后的贝兰克梵将会做什么，高盛发言人称贝兰克梵目前尚未有相关规划。CNN认为，贝兰克梵可以效仿他的前任Henry Paulson进入政界。但即使从政，他也不太可能效力于特朗普——毕竟他曾多次公开批评对方。或者，贝兰克梵可能是个很好的市长，就像彭博创始人迈克尔·布隆伯格（Michael Bloomberg）一样。
贝兰克梵在2015年被诊断为淋巴癌。他称，接受了一年的化疗之后，他的癌细胞已经去干净了，自己身体很好。今年3月，他在波士顿一个会议上还说：“我不知道我想做什么，但我知道我想做些事情。我还在寻找。”
一些分析师对换届过程中的高盛表现出担心。“一旦进入接班换届流程，你就成了跛脚鸭。”资深银行业分析师Charles Peabody说，“你很难感觉到掌管高盛一如往昔，也很难再继续拥有自己是富有成效的一份子的感受。”投资者一直对高盛转型抱有疑虑。该集团股价今年以来跌超10%，表现显著逊于其所在的银行板块，是今年表现*糟糕的银行股。
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Eric
讲师认证：早期的学员已成长为字节跳动的财务总监 航天科工集团指定培训讲师 平安集团内部培训
学生眼中“生命中的贵人”，CMA会员，中级会计师，IPA会员，AFA会员，航天科工集团指定培训讲师 平安集团内部培训讲师，<成功通过CMA>系列丛书编委，全球500强公司CFO的管理实践经验，国资委境外资产检查，国内电信项目从IDG取得风险投资全流程操作12年CMA教学经验，擅长案例教学，最新考季航天科工集团CMA P1通过率 100%。
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