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注会财管考点：如何用销售百分比法预测资金需要量？
文章来源：中博教育
发布时间：2021-11-18 17:23
阅读：5484次
销售百分比是财务预测的方法之一，假设某些资产、负债与销售额存在稳定的百分比关系，根据预计营业收入和相应的百分比预计资产、负债，进而确定筹资需求量。
一、销售百分比法预测资金需求的基本原理
以管理用报表为基础进行预测时，通常各项经营资产和经营负债与营业收入保持稳定的百分比关系（即与营业收入同比例变化）。
注意：金融资产和金融负债与营业收入不存在稳定的百分比关系。
如何筹集资产取决于企业的筹资政策，通常，筹资的优先顺序如下：
①动用现存的金融资产；
②增加留存收益；
③增加金融负债；
④增发股票。
以上融资政策也就是公司资本结构理论中的优序融资理论：先内后外，先债后股。
二、融资总需求量的测算
1、资金需求
融资总需求有三种计算方法：
①总额法
融资总需求=净经营资产的增加
=预计净经营资产-基期净经营资产
=（预计经营资产-预计经营负债）-（基期经营资产-基期经营负债）
=（预计经营资产-基期经营资产）-（预计经营负债-基期经营负债）
=经营资产增加-经营负债增加
②增加额法
融资总需求=净经营资产的增加
=增加的营业收入*净经营资产销售百分比
提示：销售百分比是周转率的倒数。净经营资产销售百分比=1/净经营资产周转率
③同比增长法
融资总需求=净经营资产的增加
=基期净经营资产*营业收入增长率
2、资金供给
（1）内部融资额=可动用的金融资产+增加的留存收益
（2）外部融资额=融资总需求-内部融资额
=（增加的经营资产-增加的经营负债）-（可动用的金融资产+增加的留存收益）
三、外部融资额的测算
根据融资总需求减去内部解决资金计算外部融资额，计算公式如下：
外部融资额=融资总需求-内部解决资金
=融资总需求-可动用金融资产-增加留存收益
计算步骤：
1、预计可动用的金融资产
可动用金融资产=可以减少的金融资产=基期期末金融资产-预计期末金融资产
一般题目会直接告诉"可动用的金融资产"。若已知：期初金融资产=100万，期末金融资产=30万，则差额=70万，即为可动用的金融资产。如果没有特别说明，全部金融资产都是可动用的。【点击免费下载>>>更多财CPA相关资料】
2、预计增加的留存收益
当年留存收益增加=当年净利润-当年股利分配
当年末留存收益=上年末留存收益+当年留存收益增加
3、利润留存率和股利支付率
利润留存率=留存收益增加/净利润
股利支付计=股利分配/净利润
利润留存率+股利支付率=1
4、增加的留存收益
是指预计年度形成的利润留存，计算方法如下：
增加留存收益=预计营业收入*预计营业净利率*（1-预计股利支付率）
5、测算外部融资额
外部融资额=净经营资产增加-可动用的金融资产-留存收益的增加
具体指标计算如下：
总结
①若外部融资额大于0，说明企业需要融资；等于0，不需要融资；小于0说明企业有闲置资金。
②若长期资产和营业收入不存在稳定百分比关系，那么外部融资额=净经营资产的增加-可动用的金融资产-留存收益的增加+长期资产的增加
③外部融资的渠道：增加金融负债（经营负债减少资金需求，金融负债解决资金需求），增加股本
增加金融负债=净负债的增加-可动用的金融资产
增加股本=所有者权益的增加-留存收益的增加
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Christopher
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CICPA会员，ACCA会员，热衷看年报来研究审计的“专业书籍分享精英”。5年以上八大事务所经历，从事财务培训五年以上，授课内容与实务的结合度高，讲解逻辑清晰，喜欢用上市公司报表分析举例。每堂课都干活满满，妙趣横生。充分调动学生实践能力，课堂氛围好，学生掌握快。
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