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CPA《财务成本管理》知识点：金融工具的类型
文章来源：CPA官方教材
发布时间：2021-11-10 16:14
阅读：585次
《财务成本管理》是CPA考试中较难的一科，需要记住的知识点和公式较多。在复习中，考生们要熟练记住每个知识点和公式，并学会运用。本文为考生们整理了知识点：金融工具的类型，备考的同学们可以参考学习。
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。金融工具包括债券、股票、外汇、保单等。公司可以借助金融工具进行筹资和投资。
金融工具具有下列基本特征:（1）期限性：金融工具通常有规定的偿还期限；（2）流动性：金融工具具有在必要时转变为现金而不致遭受损失的能力；（3）风险性：购买金融工具的本金和预定收益存在损失可能性；（4）收益性：金融工具能够带来价值增值的特性。不同金融工具的具体特征表现不尽相同。例如，与债券相比，股票没有规定的偿还期限，风险更大。金融工具按其收益性特征可分为以下三类：
（一）固定收益证券
固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。例如，公司债券的发行人承诺每年向债券持有人支付固定的利息。有些债券的利率是浮动的，但也规定有明确的计算方法。例如，某公司债券规定按国库券利率上浮两个百分点计算并支付利息。固定收益证券是公司筹资的重要形式。固定收益证券的收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定数额取得收益。
（二）权益证券
权益证券代表特定公司所有权的份额。发行人事先不对持有者作岀支付承诺，收益的多少不确定，要看公司经营的业绩和公司净资产的价值，因此，其风险高于固定收益证券。权益证券是公司筹资的最基本形式，任何公司都必须有股权资本。权益证券的收益与发行人的经营成果相关程度高，其持有人非常关心公司的经营状况。
（三）衍生证券
衍生证券的种类繁多，并不断创新，包括各种形式的金融期权、期货、远期和利率互换合约。由于衍生品的价值依赖于其他证券，因此，它既可以用来套期保值，也可以用来投机。公司可利用衍生证券进行套期保值或者转移风险，但不应依靠投机获利。衍生品投机失败导致公司巨大损失甚至破产的案件时有发生。
注：以上知识点来自注册会计师考试《财务成本管理》教材，由于政策的变化，教材不断变化，详细内容请参考最新版教材内容。
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Sally
讲师认证：CMA中文考试全球高分金奖
CICPA会员，CMA会员，新三板公司副总经理兼财务总监; 15年财务管理经验。4年+财经教学经验，秉持“教其知识，育其智慧，授人以渔，知行合一”的教学理念，倾己所有教学，不仅讲解细致，逻辑清楚，更能结合案例及实战经验，帮助学员学员轻松理解。温柔耐心，知识丰富，是被学生誉为“指路明灯”的实战派讲师，
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