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CPA《财务成本管理》知识点：营运资本管理概念
文章来源：CPA官方教材
发布时间：2021-11-05 15:43
阅读：713次
《财务成本管理》是CPA考试中较难的一科，需要记住的知识点和公式较多。在复习中，考生们要熟练记住每个知识点和公式，并学会运用。本文为考生们整理了知识点：营运资本管理概念，备考的同学们可以参考学习。
财务管理是对资金的管理，主要包括投资和筹资两大领域。投资可以分为长期投资和短期投资，筹资也可以分为长期筹资和短期筹资，这样，财务管理的内容可以分为四个部分：长期投资、短期投资、长期筹资、短期筹资。短期投资和短期筹资通常合在一起讨论，称为营运资本管理。
营运资本管理
营运资本是流动资产（短期资产）和流动负债（短期负债）的差额。
营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分。营运资本投资管理主要是制定营运资本投资政策，决定分配多少资金用于应收账款和存货、决定保留多少现金以备支付，以及对这些资产进行日常管理。营运资本筹资管理主要是制定营运资本筹资政策，决定向谁借入多少短期资金、是否需要采用赊购融资等。
营运资本管理的目标有三个：
（1）有效地运用流动资产，力求其边际收益大于边际成本；
（2）选择最合理的流动负债，最大限度地降低营运资本的资本成本；
（3）加速营运资本周转，以尽可能少的营运资本支持同样的经营规模并保持公司支付债务的能力。
营运资本管理与营业现金流有密切关系。由于营业现金流的时间和数量具有不确定性，以及现金流入和流岀在时间上不匹配，使得公司经常会出现现金流的缺口。公司配置较多的营运资本（流动资产与流动负债的差额），有利于减少现金流的缺口，但会增加资本成本；如果公司配置较少的营运资本，有利于节约资本成本，但会增大不能及时偿债的风险。因此，公司需要根据具体情况权衡风险和报酬，制定适当的营运资本政策。
上述三部分内容中，长期投资主要涉及资产负债表的左方下半部分的项目（非流动资产），这些项目的类型和比例往往会因公司所处行业不同而有差异；长期筹资主要涉及资产负债表的右方下半部分的项目（非流动负债和股东权益），这些项目的类型和比例往往会因企业组织的类型不同而有差异；营运资本管理主要涉及资产负债表的上半部分的项目（流动资产和流动负债），这些项目的类型和比例既和行业有关，也和组织类型有关。这三部分内容是相互联系、相互制约的。长期筹资与长期投资有关，一方面，长期投资决定需要长期筹资的规模和时间；另一方面，公司已经筹集到的资本制约了公司投资的规模。长期投资和经营有关系，一方面生产经营活动的内容决定了需要投资的长期资产类型；另一方面，已经取得的长期资产决定了公司日常经营活动的特点和方式。
注：以上知识点来自注册会计师考试《财务成本管理》教材，由于政策的变化，教材不断变化，详细内容请参考最新版教材内容。
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Tom
讲师认证：ERP/SAP系统上线、财务共享服务中心建立、国际会计准则15号收入准则和16号租赁准则实施、集团收购整合项目
ACCA/CICPA/CMA会员，FRM持证人, SAP Certified Consultant，高级口译证书持有人； Oxford Brookes University一等荣誉学士，曾获全国仅5名额的“香港注册会计师公会 - 中国注册会计师协会奖学金”。 10年+欧洲大型制造业集团高级财务控制官，10年+财经培训及企业内训。累计授课100+班次，学员多次获得全国第一，执教班曾达成100%通过率。授课严谨清晰、逻辑性强、轻松幽默，精通各类会计课程，善于将实践中获得的经验与教学内容结合方便学生理解，深入研究国际和中国企业会计准则，擅长通过对准则的提炼和总结设计思维导图，高屋建瓴又不失轻松灵活。
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