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CPA财管知识点：管理用财务报表体系
文章来源：中博教育
发布时间：2021-10-21 15:23
阅读：1081次
上次小博分享了【CPA财管知识点：杜邦分析体系】，然而该体系存在一些缺点，导致在进行财务分析时会出现误差，今天小博为大家分享管理用财务报表体系，作为一种财务分析的改进方式，与大家一起学习。
1、管理用财务报表体系基本思想
将公司基本活动分为经营活动和管理活动两种：
2、管理用资产负债表
①传统资产负债表
资产=负债+所有者权益
②区分经营/金融资产和负债
资产=经营资产+金融资产=金融负债+经营负债+所有者权益
③管理用资产负债表
净经营资产=经营资产-经营负债
净负债=金融负债-金融资产
净经营资产=净负债+所有者权益
基本等式：净负债+所有者权益
其中：净经营资产=经营资产-经营负债
=（经营性流动资产+经营性长期负债）-（经营性流动负债+经营性长期负债）
=（经营性流动资产-经营性流动负债）+（经营性长期负债-经营性长期负债）
=经营性营运资本+净经营性长期资本
净负债=净金融负债=金融负债-金融资产
3、管理用利润表
以传统利润表为基础，区分经营/金融损益，关键在于确定金融损益。金融损益指金融负债利息与金融资产收益的差额，即扣除利息收入、金融资产公允价值变动收益等以后的利息费用。由于存在所得税，应计算该利息费用的税后结果，即税后利息费用（也称为净金融损益）。
净利润=税后经营净利润-税后利息费用=经营损益+金融损益
（1）税后利息费用=利息费用*（1-平均所得税税率）
（2）利息费用=财务费用-公允价值变动收益-投资收益
（3）税后经营净利润=税前经营利润*（1-平均所得税税率）
（4）平均所得税税率=所得税费用/利润总额
4、管理用现金流量表
管理用现金流量表要区分经营活动现金流量和金融活动现金流量。
经营活动现金流量相关指标
①营业现金（毛）流量
直接法：营业现金毛流量=营业收入-付现营业费用-所得税
间接法：营业现金毛流量=税后经营净利+折旧与摊销
分算法：营业现金毛流量=税后营业收入-税后付现营业费用+折旧与摊销抵税额
②营业现金净流量
营业现金净流量=营业现金（毛）流量-经营营运资本增加
③实体现金流量
实体现金流量=营业现金流量-资本支出
=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-（净经营长期资产增加+折旧与摊销）
=税后经营净利润-净经营资产增加
金融活动现金流量
①债务现金流量
债务现金流量=税后利息费用-净负债增加
②股权现金流量
股权现金流量=股利分配-股票发行+股票回购
=（净利润-利润留存）-股票发行+股票回购
=净利润-（利润留存+股票发行-股票回购）
=净利润-股东权益增加
③融资现金流量
融资现金流量=债务现金流量+股权现金流量
=税后利息费用-净负债增加+净利润-股东权益增加
=税后经营净利润-净经营资产增加
实体现金流量=融资现金流量
5、管理用财务分析体系
核心公式
权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆
根据上式所得：
经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率
杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆
权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率
管理用财务分析体系下权益净利率公式的推导：
权益净利率=税后经营净利润/股东权益-税后利息费用/股东权益
=税后经营净利润/净经营资产*净经营资产/股东权益
-税后利息费用/净负债*净负债/股东权益
=税后经营净利润/净经营资产*（1+股东权益/净负债 ）
-税后利息费用/净负债*净负债/股东权益
=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆
Tips：净经营资产净利率=税后经营净利率*净经营资产周转次数
从核心公式的推导过程可以看出，税后经营净利率、净经营资产周转次数、税后利息率和净财务杠杆式权益净利率的关键驱动因素。
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讲师认证：F8获单科全球状元，暨南大学优秀硕士毕业论文获得者
CICPA会员，ACCA准会员，F8获单科全球状元 暨南大学优秀硕士毕业论文获得者 ，多年四大会计师事务所从业经验，多次参与境内外各行业企业年度审计及IPO审计，现任CPA审计讲师，对审计充满热情，授课干货满满、逻辑顺畅、结构清晰、善于总结，擅长通过简练的图表和生动的举例，将晦涩难懂的知识点化繁为简，对命题规律、重点考点把握准确。
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