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CFA^®和FRM^®哪些内容相同

文章来源：中博教育

发布时间：2021-03-17 10:25

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FRM®一级学科中有关数量的计算；衍生品、债券的估值方法，以及涉及GARP协会道德准则的案例判断中的大部分知识点都会被CFA®一级二级的课程所涉猎包含。

在FRM®考试中会出现比如债券定价，债券久期、凸度等风险衡量指标、资产证券化等知识，而这些在CFA®中都会涉及(毕竟是金融百科全书)。而考完FRM®之后，会学到很多风控的计量方法，比如VAR等，以及期权组合策略，再去考CFA®三级，里面的风控部分以及衍生品的问题就不用再学了。

CFA®一二级都有10门科目，分别是：职业伦理、数量、经济学、财务、企业理财、权益、固定收益、衍生、其他、组合。

而FRM®一级有4门科目：风险管理基础、定量分析、金融市场与产品、估值与风险模型。

FRM®二级6门科目：市场风险、信用风险、投资风险、操作风险、流动性风险、金融市场前沿话题。

FRM®一级和CFA®内容的重叠度确实很高，基本上有70%-80%吧。

FRM®一级的内容主要涉及到CFA®一二级的内容，还有一些CFA®三级的内容但不是很多。从上面提到的科目可以发现，CFA®侧重于基本面分析，所以会有经济学、财务、企业理财、权益投资相关的内容，而FRM®侧重于风险管理，上面提到的4门科目在FRM中都没有。FRM®一级和CFA®中内容重叠最多的是4门科目：数量、组合、固定收益和衍生。其实还有职业伦理和其他类投资，但内容不是很多，FRM®的职业伦理没有CFA®的多和难，学完CFA®后去做FRM®职业伦理的题目真的是绰绰有余，而CFA®其他类投资这门科目中FRM®主要涉及的是hedge fund的相关内容，内容也没有CFA®中的多和难。

具体的FRM®一级每门科目和CFA®体系的内容对比如下表所示。

而对于FRM®二级来说，看它的6门科目的名字就不难发现其实和CFA®重叠的内容不是特别多，估计大概20%-30%吧。主要是市场风险中有CFA®二级固定收益中的相关利率期限结构的内容；信用风险中有CFA®二级固定收益中的相关信用风险模型的内容；投资风险中有CFA®三级业绩归因、资产配置以及CFA®一二级其他类投资中hedge fund的相关内容。FRM®其他科目中涉及到CFA®中的内容就不是很多了，但是值得一提的是FRM®中的内容要比CFA®中讲的都更深入一些、更难一些。

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