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手把手教您怎么用overtrading把公司玩死
文章来源：中博教育
发布时间：2021-02-01 16:26
阅读：1364次
这是一个悲惨的故事！
这样的故事经常都在上演。
Overtrading也叫under capitalization,销售收入快速增长但是长期资金不足。怎么通过overtrading玩死一家公司呢？我们来具体操作一下！
有一家名叫Tiger的公司，最初经营一切正常，直到来了一位激进的leader——Tiger，好戏正式开场~！
我是老板Tiger，老板说：公司不能这么保守，销售收入必须double。但是长期资金我融不到，长期融资的路是死的。别让我发股，没人买；别让我发长期债券，没人买。另外利润必须每年给老板全部分掉，不能留存。干脆点，equity（所有者权益）+non-current liability（长期负债）不变。也别想着变卖Non-current asset（固定资产），不允许。
公司的经理学过财务管理，他知道：
Non-current asset+(current asset-current liability)=capital employed=equity+non-current liability
固定资产+（流动资产-流动负债）=占用资本=所有者权益+长期负债
net working capital=current asset-current liability
净运营资本=流动资产-流动负债
他就问了：老板，那不等于说净营运资本不变？公司不会有新的运营资本来源？
Tiger说：是的。
下面的人一听就懵了~~~说：Tiger啊，销售增长1倍，正常情况下存货也要增加一倍，现在公司流动资金就10万块，备货都不够。再说了，应收账款也要增加一倍，当然应付也增加一倍，这样算下来（存货+应收-应付）一共要增加100万呢，剩下的钱从哪里来呀？全用Overdraft啊？
Tiger说：不然呢？
然后，整个公司在Tiger的带领下开始在错误的道路上一路狂奔。
10万块实在没有办法支持tiger扩张的野心，很快就花完了。
购买原材料没有钱怎么办？去银行overdraft。
为了刺激销售收入，tiger延长了给顾客的账期，应收占款越来越多，怎么办呢？overdraft；
日常运营也要现金啊，overdraft；
Overdraft……
Overdraft……
Overdraft……
终于银行给的额度不够了。
销售必须还要增长,怎么办呢？从哪搞钱？
有了：那个应收账款早点收回来不就可以了？!
经理：得罪客户呀，客户是上帝！如果我们贸然催款，客户就知道我们现金流出了问题，到时候起来连锁反应我们更吃不消。
Tiger：给他个提前还款的折扣，3%不行5%！实在不行的话把应收做个保理。
经理：那我们利润就没了，保理也要费用的~。
Tiger：生死看淡，干！
销售还在增长，应收回款也满足不了资金需求了。
Tiger：找供货商，让他们多给2个月账期！
经理：供应商给我们账期已经够长的了，比行业水平已经高很多了。
能挤出来的钱全都挤出来还不够。
噩梦开始了~~~~~~
银行的overdraft到期要还了，钱全在应收、存货上压着，没钱还；
供应商的货款已经拖了很长时间，供应商要断货；
工人工资也发不出；
长期负债的利息也无力支付~~~
Tiger：头疼！把存货贱卖一部分，借高利贷，卖固定资产。
恶性循环开始了。
最终，企业利润被侵蚀殆尽，银行根据风险将overdraft额度降为0，恶化加剧。
最终债务违约，供应商断供。企业破产清算。
噩梦终于结束了。
Tiger创业之心未死，他决定吸取教训，重新开始。
请听下回分解~~~~
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会计学博士，CICPA会员，中国税务师（TA)会员，天津市青年后备人才，ACCA中国资深教学顾问（TUTOR GURU），有十数年高校财经一线教学经验，学术与实践并重，授课条理清晰，逻辑严谨清晰，教学注意细节，擅长讲透原理。讲解方式幽默，深受学生欢迎。
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