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分级基金下折是什么意思

文章来源：中博教育

发布时间：2020-08-26 16:24

阅读：2770次

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什么是分级基金？

通常所谈到的分级基金是将母基金产品分为AB两类份额，分别给予不同的收益分配，A类份额投资者每年获得固定的约定收益，B类份额投资者在支付A类份额的约定收益后，享受剩余收益或承担剩余风险。

分级基金杠杆如何计算？

分级基金中的杠杆一般有三类：

份额杠杆=（A类份额+B类份额）/B类份额

净值杠杆=（母基金净值/B份额净值）*份额杠杆

价格杠杆=（母基金净值/B份额价格）*份额杠杆

份额杠杆通常是固定不变的，股票型分级基金一般A:B比例为5:5(B类2倍初始杠杆)或4:6（B类1.67倍初始杠杆），债券型7:3（B类3.33倍杠杆）。

由于交易中，B份额的价格和净值不断变动，分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整，杠杆倍数越高、风险越高，同样进攻性就越强。

什么是分级基金下折？

为了便于净值计算和投资者及时兑现收益，使基金资产不至于过度膨胀难以运作，有必要进行定期和不定期折算。分级基金设置下折条款，即当分级B下跌至某一个水平时，分级基金整体会触发下折，大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折，下折之后由于资产净值保持恒定，投资者账户份额会相应缩减。

折算的原则：通常情况下，A、B、C净值都归于1.0元，折算前后的资产值保持不变，A:B比例保持不变，资金杠杆恢复初始状态。

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马克思主义理论专业、中博考研首席资深主讲老师；曾经参与编写《考研政治真题解析与解题技巧》、《考研政治考点精析》等考研辅导教材和习题；从事考研政治培训行业十年，教学人数累积5000余人

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