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创投是什么

文章来源：中博教育

发布时间：2020-08-03 11:24

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创投是创业投资的简称，是指专业投资人员(创业投资家)为以高科技为基础的新创公司提供融资的活动。

与一般的投资家不同，创业投资家不仅投入资金，而且用他们长期积累的经验、知识和信息网络帮助企业管理人员更好地经营企业。所以，创业投资机构就是从事为以高科技为基础的新创公司提供融资活动的机构。

创业投资在国内又被广泛地称为"风险投资"。

从狭义上讲,创业投资是由职业金融家投入到新兴的\迅速发展的\有巨大竞争力的企业中的一种权益资本。

从广义上讲,凡是以高科技与知识为基础\生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资都是创业投资.这个定义要宽泛得多,但更强调了企业的创新。

从创业投资的实际运作看,高新技术企业的高风险\高收益集中体现在企业高速发展的创业阶段,而在企业进入成熟期后收益率逐渐下降,因此,风险投资家一般在企业即将进入成熟期时将资金撤出,从而获得极高的投资收益,然后再选择项目进行投资。

不难发现,创业期在整个风险投资中所占的比例不是很大，创业投资应当是风险投资内容的一部分。

创业投资企业享受投资抵免优惠,必须从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资,自被投资企业获取“高新技术企业”称号之日起满2年后创业投资企业投资额的70%可以抵扣当年的应纳税所得额,创业投资企业在本年的应纳税所得额抵扣额,符合抵扣条件并在当年不足抵扣的,可在以后纳税年度延续抵扣。

性质

创业投资是私募股权投资的一种，而私募股权是相对于公募股权（公众股票市场）和私募债券（如银行贷款）而言的。私募股权投资除了创业投资还有杠杆收购、并购、夹层投资（mezzanine）、和扭亏为盈（turn around）等形式。实际上创业投资与私募股权投资的区别并不那么明显，很多创业投资基金也常常参与MBO/MBI和企业重组的投资。

投资对象

创业投资公司的投资对象(candidate)大多是初创或快速成长的高科技企业，偶尔他们也会投资于市场

创投对象

前景广阔的传统行业、具有新的商业模式（business model）的零售业或某些特殊的消费品行业。这些行业一般都提供高附加值的技术、产品或服务，并能获得长期而且有保障的盈利。华尔街电讯所指的创业(venture)是企业通过技术、产品或管理的创新，使企业迅速发展的过程。除了创业型企业，创业投资公司也会对下面四种情况感兴趣：

1.亏损企业（unprofitable company）通过引入资金、管理和技术达到扭亏为盈（turn around）。

2.管理层收购（MBO/MBI/Bimbos）帮助公司内部的管理人员或(与)外部的管理团队买下公司。

3.杠杆收购（LBO/LBI）内部融资收购或第三方融资收购。

4.资本结构重组（refinancing）股东变更、以股权置换债权以及股东部分套现。

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