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2018年FRM®考试重点都有哪些？
文章来源：中博教育
发布时间：2018-02-02 13:40
阅读：3361次
FRM®考试主要分为九个部分，今天就要和大家说一说各个部分的考试重点，希望能对大家有所帮助。
1、风险管理基础
GARP code of conduct(协会准则 每年固定考两题)
The credit crisis of 2007
CAPM公式及其运用
Arbitrage pricing theory and multifactor models
Financial disasters
复习建议：定性章节多，把主要精力放在必考点，重点突破！其他知识点，只要理解就可以了。
2、定量分析
假设检验
贝叶斯公式
Regression：时间序列，自相关，多重共线性
Expected return, correlation, standard deviation, covariance, standard error,skewness, kurtosis
T分布
复习建议：因为知识点比较的抽象，考点分散，可以记忆重要结论。当然如果能够理解是*好的，实在理解不了就先记住公式与结论。
3、金融市场与产品
Central counterparties (一级FRM®二级新增知识点)
Foreign exchange risk
MBS
The rating agencies
Future(基本概念，期货定价，期货对冲，利率期货)
Forward (基本概念，远期定价，FRA)
Option (基本概念，期权组合策略，奇异期权)
Swap(基本概念，利率互换固定利率定价)
复习建议：一级当中的重点就是衍生品。考点比较固定，每年会有20-30题，出题思路和方式相似。常考题例如FRA计算，IRP swap求fixed rate等等。
4、估值与风险模型
Credit risk
Operational risk
Fixed income(很多基础知识点)
Option valuation (binomial tree,BSM,greek letters)
Market risk(VaR介绍，EWMA,GARCH)
复习建议：FRM®一级中的重点就是债券和期权定价，相关的计算很多。
5、市场风险测量与管理
VaR mapping
Extreme value theory (GPD threshold)
Why BSM is not appropriate to value fixed-income
Back-testing VaR
Overnight indexed swap(OIS)
Securities
Jensen’s inequality
6、信用风险测量与管理
Default probability 计算
Credit exposure
Correlation对expected and unexpected loss 影响
Credit value adjustment(PD,EAD,LGD)
Counterparty risk (close out clause, netting factor)
Tranche(subordinated CDS)
7、操作风险测量与管理
Frequency and severity distribution
Stress test
RAROC ARAROC(计算+概念)
LVaR计算
Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)
8、风险管理和投资管理
Funding risk(surplus计算)
Hedge funds
Component VaR and marginal VaR计算
9、金融市场前沿话题
因为这部分的变动比较大，所以没有固定的考点。
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Derek
讲师认证：擅长数学和编程
上海交通大学MBA，美国德克萨斯州立大学圣安东尼奥分校 MBA，CFA持证人； 七年金融行业从业史，超过14年的金融教学经验，不仅教学能力深受认可，还擅长数学和编程，更是CFA老师中的围棋5段选手。 课堂教学细心严谨，不仅学术性强，专业知识功底深厚，且注重学生课堂反馈，解答耐心十足，能帮助学生迅速从零搭建知识框架。
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