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面对疫情，中小企业怎样渡过财务危机？

文章来源：中国会计报

发布时间：2020-04-01 17:53

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很多中小企业，都是踩着盈亏平衡线活着的。这个月的收入，要用来发下个月的工资，他们严重依赖现金流。

现在受新冠肺炎疫情影响，很多行业特别是服务行业，几乎全面停工。没有了收入，但是成本却没有减少。店铺租金依然要交，员工工资依然要发，设备折损依然要承担。怎么办？

企业有一个基本的心法和逻辑，叫做“救命、治病、养生”。救命就是活下去。失血过多，关键是立刻止血，而不是分析病因。治病就是好起来。血管堵塞，可以是安装支架，而不是少油少盐。养生就是更健康。身体虚弱，关键是跑步爬山，而不是多喝热水。

救命

现金流是企业的“命”。“救命”就是在短期之内，获得更多现金流，渡过危机。

在确定是否需要“救命”之前，企业要查看自己的现金流量表，做一次现金流盘点。盘点内容包括两个部分，一是现金存量，二是现金流量。

现金存量，就是企业的“家底”。比如账上有多少现金，多少活期存款，多少能够马上拿回来的短期投资等。现金流量就是企业在未来一段时间内应该收到或者需要支付的款项。比如有多少应收的账款，多少应收的理财收入，多少应付的工资，多少应付的采购款，多少应还的贷款等。

盘点完现金存量和现金流量，企业的CFO就要根据这些数据，做一次现金流测算。算一算在没有收入的情况之下，现金流到底能够撑几个月？

像餐饮、旅游业等利润率很低但固定成本很高的行业，尤其需要仔细测算。如果企业的现金流只能撑1-2个月，那就非常危险了。这时，企业的主要目标是把只能撑1-2个月的现金流，提升到能够撑3-6个月。先救命，把命救回来之后，再争取时间治病。

如何在短期之内，快速获得现金流呢？从财务的角度来看，有6种办法：寻求股东融资；尽快卖出存货；向客户预收款；提前收回应收款项；延期支付应付款项；削减酌量性固定成本。

治病

把命救回来之后，再争取时间给企业“治病”。保住了命，企业就要去寻找病因。

CFO要深入地思考：为什么一旦发生突发情况，企业就容易“暴毙而亡”？为了避免下一次危机，CFO要把自己的现金流，长期稳定在能够支撑3-6个月。

这时，CFO就需要分析企业的利润表，看看有哪些收入，以及哪些成本。想办法增加企业收入，并且减少成本，获得更多利润。

怎么增加收入？企业需要创造更多价值，这是企业的核心业务。怎样降低成本？从财务的角度来看，有一个方法，叫做变固定成本为变动成本。

固定成本除了酌量性固定成本，还包括约束性固定成本。约束性固定成本，是企业为了维持运营，每个月都一定会花出去的成本。比如房租、员工工资、固定资产折旧、贷款利息等。

变动成本，是与企业业务量成正比的成本。业务量越大，变动成本就会越高。比如交易成本、销售佣金等。

从财务上来看，如果一家公司的固定成本占比太高，那么它的风险就会很大。

就像在这次疫情中，突然没有了收入，如果企业的固定成本特别高，就很难支撑太久。所以，为了增强企业的抗风险能力，CFO可以变固定成本为变动成本。

具体怎么做呢？CFO可以把一些业务外包。比如，当京东这样的电商，开到偏远地区的时候，需要考虑物流的问题。如果自建物流体系，就需要养一大批人员、仓库、车辆等，这是固定成本。但是如果把物流业务外包给其他快递公司，那么这部分成本就成了变动成本。

具体作为固定成本还是变动成本，这需要考虑生意的规模。并不是说变动成本就一定更省钱，只是当企业的业务量达不到的情况下选择外包，变固定成本为变动成本，企业的成本就会更低，抗风险能力也会更强。

对于制造业，在特殊时期，不一定每一个模具、零件都要自己建车间来生产，可以选择委外加工，甚至从外部采购，把这些固定成本变为变动成本。

生意好的时候，大家对固定成本和变动成本不敏感，总觉得能做的就自己做了，为什么要外包，让人家来赚我的钱？但是一旦发生突发情况就会发现，如果什么都自己来做，固定成本占比太高，抗风险的能力也就越弱。所以，从“治病”的角度来看，在特殊时期，我们可以通过变固定成本为变动成本，从而来降低成本、增加利润。同时，增强企业的抗风险能力，避免日后的财务危机。

治好病，才能防止以后病情恶化、暴毙而亡。

养生

强大的心肺功能、结实的肌肉，能让我们健康长寿。对于企业来说，健康的资产配比，能让企业经营长久。

为了长期稳健发展，CFO需要分析企业的资产负债表，看看有多少股本积累，有多少负债。尽量增加股本积累，减少负债。

曾经有人批评稻盛和夫说，你们公司股东资本占比太大了，为什么不用财务杠杆给股东产生更大收益呢？稻盛和夫回答说，正因为这样，我们公司才度过了一次又一次财务危机。

任何时候都要维持健康的资产配比，给自己留有余量应对日后的危机。

除了资本，一家公司还有一个非常重要的资产，那就是信用。你的公司有信用吗？在遇到危机时，有人会帮你吗？健康的资产配比，和日复一日的信用累积，会让企业成长为一个“健康的巨人”。

来源：《中国会计报》3月27日5版

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