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CFA^®考试道德部分挂了，就没法及格了吗？

文章来源：中博教育

发布时间：2018-01-08 10:35

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据说即使考生其他部分通过了，但是CFA®考试道德部分没有通过，那么是无法通过一级考试的、而其他部分，即使小于50%，只要综合平均成绩达到了考试当年的分数线，就可以通过。虽然说这只是一个传说，但是由此可以看到道德部分的重要性。

道德一方面题目较长，对于英文不太好的同学来说是个小挑战，考试都是进行案例分析，熟练掌握CFA®考试道德规范与职业行为准则的知识，迅速并准确解答这部分考题，不仅有助于从考试开始就建立起信心，也能大幅度提高通过考试的机率，是通过CFA®一级考试的必要条件。

当中列举了大量的实际应用案例，对理解条目和通过考试很有帮助。因为考生可以通过案例去理解教材中所描述的各个利益群体之间的关系，特别是对美国证券投资市场不熟悉的考生。另外该教材在从CFA®考试1级到3级都要考到，在1级打下一个扎实的基础，对于2、3级的学习也是非常有帮助的。

下面将道德部分概念做一个整理：

道德规范，是纲领性的指导文件，比较抽象，并非一个实施细则，实际考试中以了解内容为目标。考试的重点是对七条职业行为准则及其应用的理解和掌握上。该准则的每一个条目下分别有几个子条，每个条目和子条目都要熟记，而且毫不夸张的说，几乎每一个小条都包含一个或几个考点。在实际的考试中，通常会有一些人物和情节提供给考生，这些需要考生通过对道德规范以及职业行为准则的具体理解来判断某人是否遵守或是违反了职业道德或行为操守。

1、认识CFA®考试理论学和职业道德标准

CFA®考试LEVEL 1–伦理学和职业标准：在雇主、投资人的对资产管理和金融分析师的关系中，信任是必然和无条件的。

投资管理人士要想赢得这种信任，诚信就必须是永远是不容置疑的品质。要想赢得并保持使用CFA®考试特许状发的权利，严格遵守AIMR的道德准则与掌握CFA®考试计划的知识整体是同等重要的。

但是，与很多其它行业不同的是，在投资行业中，区分道德行为与非道德行为的界限并不总是十分清楚的。只有清楚地理解如何应用这些规则、法规和道德指南，投资人士才能避免道德纠纷并正确地为他们的客户及雇主服务。

2、CFA®考试伦理和职业标准、证券法与监管其涉及的内容有哪些？

适用法律和监管。它包括信用标准的本质和适用性、相关法规、监管团体的组织和目的。

职业准则和标准。它包括伦理准则、职业操守标准、ICFA®考试有关规章、AIMR有关规章。

伦理标准和职业义务。它包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系，内部信息问题，监管责任，研究报告和投资建议，补偿利益冲突，信用责任(以上为初级应考内容)，职业道德，投资适宜性。

伦理行为的问题识别与管理。它包括信用责任，内部交易，公司治理和机构投资者，“谨慎人”原则(以上为中级加考内容)，能力和合适的关心，安排和接受站偿的利益冲突，一般企业伦理价值和义务，伦理组织变化(以上为高级加考内容)。

3、CFA®考试考核道德与标准的原则之一

CFA协会®考查候选人(candidates)是否掌握CFA®考试道德与标准的重要原则之一就是：运用(Applications)。每道CFA®考试考题都是一个有针对性和典型的案例。考生需要在富有工作生活借鉴的案例情景中做出正确判断。仅仅知道每条准则的具体内容，却不熟悉每条准则的运用，并不能帮助候选人顺利通过CFA®考试，更谈不上成为一名合格的投资分析师。

4、CFA®考试考核道德与标准的原则之二

CFA®考试道德与标准在金融投资行业的运用其实非常广泛。

在微观层面，公司建立严格，清晰的道德与专业行为标准能确保员工向客户提供规范而满意的投资服务，同时也能帮助员工正确处理工作中常遇见的道德困境(Ethical dilemmas)。

在宏观层面，通过鼓励企业遵守行业道德与专业行为标准，有助于提高整个金融市场的诚信和有效运作。

因此可以看到，不仅很多持续出台新的法律法规来完善金融市场，而且很多公司也建立起内部监管机制，比如防火墙(firewall,也称Chinese wall)，来规范员工专业行为和服务质量，从而提升企业信誉。所以，上述方面的实景问题需要考生深究并掌握。

5、学习CFA®考试伦理学和职业道德标准的方法

很多备考CFA®一级的考生，选择notes为主要学习资料。曾经有不少考生反应，考试时感觉道德部分notes和正式考试内容契合得不是特别好，有一些东西没有复习到，甚至根本没见过。所以主页君建议大家，除了阅读notes里面关于道德规范内容的详尽总结，所有的考生仍然需要多读几次2014年出版的职业行为准则手册第十一版(英文名称：Standards of Practice Handbook 11th Edition(2014))。

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