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干货分享｜企业盈利能力案例分析
文章来源：中博教育
发布时间：2019-11-20 11:27
阅读：3211次
案例：
2018年底A公司拥有B公司20%有表决权资本的控制权，2019年A公司对B公司继续投资。A公司认为B公司的盈利能力比财务状况、营运能力更重要，他们希望通过投资获得更多的利润。因此，A公司搜集了B公司的有关资料如下：
问题：评价B企业财务状况，并说出理由？
解答：
该企业资产盈利能力和资本盈利能力的指标如下：
通过以上的财务数据，我们可以具体分析总资产报酬率的变动原因：
与2017年相比，2018年的总资产报酬率上升了12.64%-4.2%=8.44%
我们可以将总资产报酬率进一步拆分为总资产周转率和息税前利润率，即总资产报酬率=总资产周转率*息税前利润率
因素分析:
（1）总资产周转率对总资产报酬率变动的影响=（46.80%-42.63%）*9.84%=0.41%
（2）息税前利润对总资产报酬率的影响=（27.01%-9.84%）*46.80%=8.04%
总体评价：
首先，B公司盈利能力无论从资本与资产结构以及销售商品角度来看都较上年有所提高；其次，资本经营能力的提高主要来源于资产盈利能力的改善，也就是总资产报酬率的提高，同时，资本结构优化也是影响净资产收益率提高的原因之一；再者，总资产报酬率提高了8.44%，其中8.04%的提高是因为息税前利率的提高，而总资产周转率的提高仅给其带来了微弱的影响，即0.41%。
由此可见，销售商品盈利能力的改善对提高总资产报酬率会带来决定性的作用；最后，通过对B公司盈利状况的分析，我们可以看出。如果继续对B公司继续投资的话，A公司应该会获得不错的收益回报。
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Gavin
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拥有扎实的英语语言能力和金融学专业的海外教育背景，具有国际化视野以及对金融市场全面深入的分析能力。主要负责引进项目源、项目的进程控制、对项目的质量及风险控制，对新三板项目进行行业分析和财务分析，参与杭州富士达、浙江港龙、南阳泰瑞和格瑞光电股份有限公司等项目的IPO。曾经服务过的企业有：平安银行、浙江股权交易中心、中国银行、民生证券、中银国际证券等等。
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