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想进投行，除了IBD投行你了解多少？

文章来源：网络

发布时间：2019-05-31 11:24

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很多想去金融圈的同学都希望能在毕业后成为在投行叱咤风云的职场精英毕竟其百万年薪实在是吸引力太强

但是！你真的了解投行吗？？

相信很多人在提起投行的时候，*个反应可能都是IBD。投行是一个金融机构，IBD只是其中的一个部门而已。那除了IBD，你还了解其他的部门吗？投行有哪些部门呢？

想进入投行，首先要了解其大概，所谓知己知彼，方能百战不殆。本文投行专属篇，带你了解投行~

什么是投行？

投行是投资银行（Investment Banks）的简称，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。投行在*各国的称呼也不尽相同。在美国的通俗称谓是投资银行，在英国被称之为商人银行，而在日本则指证券公司。

投资银行是与商业银行相对应的一类金融机构，它区别于其他相关行业的显著特点有三个：

其一，它属于金融服务行业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志。

其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志。

其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。

它是一家主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

投行的具体内容投行按组织形态分主要有四种

一、独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布*各地。他们有各自擅长的业务方向，比如我们熟悉的高盛、摩根斯坦利。

二、商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务。这种形式在英德等*非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团。

三、全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲。银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务，比如德意志银行。

四、一些大型跨国公司兴办的财务公司。在中国，投资银行的主要代表有：中国国际金融有限公司、中信证券等。

投行内部大致可分为前、中、后台

前台

投行的前台不是我们通常理解的公司前台，这里的前台是指在投行打前锋，冲锋陷阵的一拨人。

简而言之投行的前台就是纯业务部门，给公司创造价值，赚钱的。前台包括：投资银行部（IBD）、销售交易部（Sales&Trading）、资产管理部和投资研究部（Research）、固定收益部（FICC）

中台

中台就是为前台提供支持的。

中台包括：财务部、风险管理部（Risk Management）、公司战略部和合规部（compliance）

后台

后台包括：Technology/IT、Finance、Operation

投行的主要部门

除了IBD以外，你还了解投行其他什么部门呢？投行一般分为IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、Quant和其他支持部门等。以其中部分为例：

01投资银行部（IBD）

提起投行，IBD部门会是大部分人的选择。IBD是投行里的核心也是传统的项目，具体包括launch IPO、offer additional stock 或者是Merge & Acquisition (M&A)等为需要通过上市融资的公司提供的服务。所在的Division叫做Investment Banking Division，简称IBD。

按部门分类，一般IBD分为Product group以及Industry/sector Group。

Product Group主要分为兼并(M&A)、杠杆融资(Lev Fin)以及重组(Restructuring)三大块。在这个Group从业的人员需要有一定的产品知识，并且是各类交易的执行者。而在Industry Group需要Cover各具体行业，并且工作更多的是进行市场活动(Pitching)。

从职位等级分类，一般分为Analyst、Associates、VP(Vice President)、Director、MD(Managing Director) 这几个level。

需要注意的是，IBD里Analyst是初级职位，而部分Research里Analyst是高级职位。部分外资投行为了业务方便前后台采取两套职位头衔，有的投行会设置不同的职位名称，也就是说你结识到的某位VP，可能并不是真的VP。

还有一点就是在高盛中*高职位级别在MD上还有一个Partner Managing Director。

02Sales & Trading

除IBD外Sales & Trading Analyst 也是各家投行在热招的一个职位，基本工资加上现金奖励和股票分红，毕业起薪百万是很有可能的。

Sales & Trading（S&T），是做交易经纪业务的，也就是focus在二级市场的。其内容有股票、基金、国债、ETF、固定收益、大宗商品、债券、衍生品等。

03投资研究部（Research）

Research 部门就像Sales & Trading 或Institutional investor 的library一样。

其工作内容主要是对小的一个group的company进行研究，并且做出buy或sell 的recommendation。他们没有直接generate revenue，而是帮助Trader trading、sales force给客户提供idea，也是Investment banker寻找客户不可或缺的信息资源。

Research部门不一定是招商科背景的同学，Liberal art也可以。比较看重有想法的人，只要对某一个领域的公司有非常深入的了解或者有独到的见解，也是很有机会的。

在Research，职位晋升一般是从Research Assistant到Research Associate，再之后会晋升到Senior Research Analyst 。

04固定收益部（FICC）

FICC （固定收益部）主要是做债券等有稳定未来现金流产品的部门，或通过组合构造出较稳定现金流的金融产品。

FICC这个部门在发达*的投行中算是非常赚钱的部门，像在高盛里FICC就是*赚钱的部门，甚至比IBD赚的还多。

05Quant

随着金融市场变得越来越复杂，Quant因能通过复杂数学模型能够给企业创造利润和降低风险的人们的需求稳步增长而变成了越来越抢手的职位。

在Quant工作具有挑战性，需要数学，金融和计算机技能的融合。Quant分析师设计和实施复杂的模型，允许金融公司定价和交易证券。他们主要受投资银行和对冲基金的雇用。

除此之外，还可以找到证券和商品交易商、经纪公司、会计公司、商业银行、保险公司和金融咨询公司等工作。

06其它支持部门

主要包括risk management(风险管理)、treasury management(财资)、internal control(内控)等各种office部门，确保投行作为一个机构，其各种工作都能有条不紊地运营下去。

比如risk management，不少投行都有单独的risk management部门，他们的工作就是运用自身金融风险管理方面的知识、技能和经验分析trader的market risk 和credit risk，然后决定给他们多少trading 的限额。

其他的工作还包括同样地正确评估economic risk 和operating risk以确保market和credit risk的评估正确。

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