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财务人必读的《财报就像一本故事书》到底讲了什么？
文章来源：网络
发布时间：2019-02-22 10:11
阅读：2269次
有幸读到刘顺仁教授的这本《财报就像一本故事书》，本书内容丰富，经典的商业案例，以及取自文学、电影、历史中与财务报表有关的精彩故事，结合国内外会计处理的差异，以不同的企业单位作为案例，从管理者和投资人的角度对财务报表进行剖析。
下面把这本好书推荐给大家，希望能让大家对财报能加熟识。
序言部分
巴菲特 主张，投资人应该把自己当成经理人，深入了解企业创造财富的活动。也就是从经营者的角度去看企业。在投资时，好企业是重要因素之一，而经理人是好企业的关键因子，财报分析其实就是经理人的竞争能力分析。
*篇以介绍财务报表背后的基本概念为主，将企业财务资讯视为商业竞争活动的“密码”。这些密码将挑战职业经理人的智慧、诚信和勇气，并说明财务报表可以帮助经理人锻炼出担任企业*的物种核心能力，然后以仪表盘为例，讨论如何从财务报表吸收历史教训的精华，提升经理人的管理能效及投资人的决策品质；
2008年金融危机的时候，巴菲特说道：当别人贪婪时，要恐惧；当别人恐惧时，你要贪婪。”这是在讲逆向投资，这方面约翰·邓普顿拥有丰富的实战经验，其一生都在践行逆向投资而且收获颇丰。
在进行投资决策时，一般人有种明显的偏误：当投资处于获利状态时，投资人变得十分“风险规避”，很容易在股票有小小的涨幅后，急着把它出售以实现获利；反之，当投资处于亏损状态时，投资人却变得十分“风险偏好”，尽管所买的股票已有很大的跌幅，仍不愿意承认亏损、将它出售。
投资者对于所投企业要有自己独立的分析和判断。要以数据和逻辑为支撑，而不是依靠直觉和感性的判断。
第二篇依次说明企业的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表等四大报表的基本概念，以及它们在企业管理上的应用。
资产负债表。负债与所有者权益的相对比率一般称为财务结构。负债越多，财务压力越大，越可能面临倒闭的风险。反之，部分公司可能会选择完全没有长期借款（但仍有短期借款），一般称这种公司为零负债公司。资产中比较重要的会计科目有应收账款、存货、固定资产、土地使用权（无形资产）、商誉，另外别忘了表外的经营租赁。应收账款从集中度、账龄分布、坏账计提政策看质量，存货以后进先出法为优。
第三篇讲述资产品质与竞争力的关系，说明无形资产对企业经营的重要性，以及决定盈余品质的五大要素，强调盈余品质可作为衡量竞争力的重要指标，然后讨论了如何用股东权益报酬率来分析企业竞争力。
资产的质量与竞争力。资产比负债更加危险，因为资产通常只会变坏，不会变好；而负债通常只会变好，不会变坏。资产和费用在本质上是一样的，只是价值归零的时间周期不同。
盈利质量与竞争力。盈利的持续性越高、可预测性越高、变异性越低、转换成现金的可能性越高、人为操纵的程度越低，则质量越高。但需注意，经过会计方法平滑的稳定、可预测的盈利并不创造价值。盈利只是一个结果，投资者更应该关注的是盈利产生的过程。
经营质量与竞争力。衡量管理层经营结果的*有效的指标是净资产收益率（ROE，又叫股东权益报酬率）。说到ROE就不得不提经典的杜邦分析法：ROE=净利润÷净资产=（净利润÷营业收入）×（营业收入÷总资产）×（总资产÷净资产）=净利率×总资产周转率×权益乘数（或杠杆比率）
总结：这本书更多地侧重于企业财报的分析，附带了详尽的案例讲解。内容略显厚重，但仍不失为一本财务分析入门的好书。
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Cherie
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CICPA会员，ACCA会员 曾任职于立信会计师事务所，参与IPO、年审、财务尽调等工作，4年+财经教学经验，善于使用体系学习法，立足课堂和课下，了解学生需求，激发学生学习热情。被誉为“24小时能量王”。讲干货、讲方法、侧考点。以点带面，删繁就简内化于心，讲解逻辑严谨，归纳总结清晰。 主动了解学生需求，深受学生认可喜爱，所授课程到课率100% ，经济法 课下检测通过率98%。
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