CFA^®考试金融词汇表

A

CFA^®考试金融词汇表

absolute yield spread*收益率价差

accelerated depreciation method加速折旧法

account form账户式

accounting equation会计等式

accrual（basis）accounting权责发生制

accrued Interest（AI）应计利息

accrued liabilities应计负债

addition rule加法规则

adverse opinion反面意见

agency security政府机构证券

Aggregate Demand（AD）总需求

Aggregate Supply（AS）总供给

amortization①分期偿还②分期摊销

anomalies异常现象

anticipatory hedge预期套期保值

antidilutive EPS反稀释每股收益

arbitrage套利

Asset-Backed Security（ABS）资产支持证券

automatic stabilizers自动稳定器

Available-For-Sale（AFS）securities待售证券

average cost method平均成本法

average fixed cost平均固定成本

B

 

balanced budget平衡预算

balance sheet（B/S）资产负债表

bank discount yield银行贴现收益

banker's acceptance bill银行承兑汇票

barrier to entry进入壁垒

basic earnings per share每股基本收益

binomial distribution二项式分布

bond-equivalent yield（BEY）债券等值收益率

Book Value(BV)账面价值

bootstrapping步步为营法

breakeven point损益平衡点

business cycle经济周期

C

 

call（option）看涨期权

call risk提前赎回风险

cap①封顶②上限期权

capital budgeting资本预算

capitalization（financial leverage）rate（cap rate）资本化（财务杠杆）比率

capitalized interest资本化利息

capital lease融资租赁

Capital Market Line（CML）资本市场线

cash conversion cycle现金流转周期

Cash Flow（CF）现金流量

change in accounting principle会计原则的变更

clean price净价

closed-end fund封闭式基金

code of ethics道德守则

coefficient of variation(CV)变异系数

Collateralized Bond Obligation（CBO）资产抵押债券

Collateralized Mortgage Obligations（CMO）不动产抵押担保债券

Commercial Paper（CP）商业票据

commodity option商品期权

complex capital structure复杂的资本结构

comprehensive Income（CI）综合收益

Conditional Prepayment Rate（CPR）有条件提前偿付率

conditional probability条件概率

confidence interval置信区间

confidence level置信水平

confirming evidence trap有利信息陷阱

Consumer Price Index（CPI）消费者物价指数

consumer surplus消费者剩余

contingent claims或有债权

continuously compounded连续复利

continuous random variable连续随机变量

contra account抵消账户

convexity凸性

corporate bonds公司债券

corporate governance公司治理

correlation相关性

cost-push inflation成本推动型通货膨胀

country risk*风险

coupon rate票面利率

coupon strips本息分离利息券

covariance协方差

covenant合同条款

credit analysis信用分析

credit rating信用评级

credit spread贷方价差（交易）

credit spread risk信用溢价风险

cross elasticity of demand需求的交叉弹性

Crowding-out effect挤出效应

cumulative absolute frequency累积*频率

currency forward外汇远期合约

currency swap货币互换

Current Asset（CA）流动资产

Current Liability（CL）流动负债

cyclical unemployment周期性失业

D

 

data mining bias数据挖掘偏差

debt securities债务证券

default risk违约风险

deferred coupon bond递延息票债券

deferred tax asset递延税资产

deferred tax liabilities递延税负债

demand-pull inflation需求拉动型通货膨胀

deposit expansion multiplier存款扩大乘数

depreciation①折旧②贬值

diluted earnings per share稀释的每股收益

discontinued operations停止经营

discounted cash flow analysis现金流贴现模型分析

discounted payback period贴现回收期法

discount rate贴现率

discrete random variable离散型随机变量

discrete time离散时间

discrete uniform probability function离散均匀概率函数

discretionary fiscal policy相机抉择的财政政策

dollar duration货币久期

Double-Declining-Balance depreciation（DDB）双倍余额递减折旧法

downgrade risk调低评级风险

DuPont analysis杜邦分析法

duration久期

E

 

earnings multiplier model收益乘数模型

Effective Annual Rate（EAR）实际年利率

effective duration有效久期

efficient frontier有效边界

Efficient Market Hypothesis（EMH）有效市场假说

elasticity of demand需求弹性

embedded option嵌入期权

equity swap权益互换

escalator clause伸缩条款

estimated(or fitted)parameters估计的参数值

estimated rate of return预期收益率

European-style option or European option欧式期权

event risk突发事件风险

event study事件研究

exchange option交换期权

exchange rate risk汇率风险

Exchange-traded funds(ETFs)交易所交易基金

expenditure multiplier支出乘数

explicit cost显性成本

extension risk扩展风险

Extraordinary item非常项目

F

 

factor①应收账款收买商号②抵押因子

Federal Reserve Board（FRB/Fed）联邦储备委员会

feedback theory反馈理论

Financial Accounting Standards Board（FASB）美国财务会计准则委员会

financial statement analysis财务报表分析

financing cash flow融资现金流

First-In，First-Out（FIFO）先进先出法

fiscal policy财政政策

fixed income securities固定收益证券

floating rate bond浮动利率债券

floor①交易大厅。②下限期权。floor agreement利率下限合约

Flotation cost,F发行成本

forward contract远期合约

forward exchange rate远期汇率

Forward Rate Agreement（FRA）远期利率协议

Free Cash Flow（FCF）自由现金流

frictional unemployment摩擦性失业

fundamentals基本面

futures contract期货合约

G

 

geometric average几何平均

Global Investment Performance StandardsTM（GIPS）全球投资绩效标准

going-concern assumption持续经营假设

goodwill商誉

go public公营化

Gross Domestic Product（GDP）国内生产总值

H

 

harmonic mean调和平均数

hedge fund对冲基金

held-to-maturity securities持有至到期的证券

Herfindahl index or Herfindahl-Hirschman index赫芬德指数

Holding Period Return（HPR）持有期收益

Holding Period Yield（HPY）持有期收益

hypothesis testing假设检验

I

 

impairment亏损

income elasticity收入弹性

Income Statement（I/S）损益表

income tax expense所得税费用

index option指数期权

industry life-cycle行业生命周期

inflation通货膨胀

intangible assets无形资产

interest rate forward利率远期合约

interest rate option利率期权

Interest Rate Parity（IRP）利率平价理论

interest rate risk利率风险

interest rate swap利率互换

interest rate tree利率树

Internal Rate of Return（IRR）内部收益率

International Financial Reporting Standard(IFRS)国际财务报告准则

inventory method of depreciation盘存折旧法

inverted yield curve反向收益率曲线

Investment Cash Flow（ICF）投资现金流量

Investment Opportunity Schedule（IOS）投资机会表

Investment Policy Statement(IPS)投资策略文件

J

 

junior bond次级债券

K

 

kurtosis峰态

是指统计上的术语，用于和正态分布图高峰形态的比较。包括尖峰（leptokurtic）、中峰

(mesokurtic)和低峰(platykurtic)。

L

 

labor market劳动力市场

Laffer curve拉弗曲线

Last-In，First Out（LIFO）后进先出法

law of diminishing marginal utility边际效用递减规律

liabilities负债

lognormal distribution对数正态分布

London InterBank Offering Rate（LIBOR）伦敦银行同业拆放利率

long-term liability/debt长期负债

look-ahead bias预测偏差

lookback option回顾期权

M

 

macroeconomic factor宏观经济因素

Management Discussion and Analysis（MD&A）管理、讨论和分析

marginal benefit边际利益

Marginal Cost边际成本

Marginal Cost of Capital（MCC）边际资本成本

Marginal Revenue（MR）边际收益

margin call追加保证金通知

marketable securities有价证券

market-value-weighted series市值加权指数

matching principle配比原则

maturity value到期值

minimum price*低价格

minimum-variance hedge ratio*小方差套期保值率

minimum wage*低工资

minority interests少数股东权益

modified duration修正久期

monetary policy货币政策

money-supply effect货币供应效应

monopolistic competition垄断竞争

monopoly垄断

Monte Carlo simulation蒙特卡罗模拟

mortgage pay-through bond抵押付款债券

municipal bond（Muni）市政债券

N

 

negative convexity负凸性

negotiable certificate of deposit可转让定期存单

Net Asset Value资产净值

Net Operating Income（NOI）营业净收入

Net Present Value（NPV）净现值

nominal spread名义差价

nominal yield名义收益率

noncash item非现金项目

nondiversifiable risk不能分散风险

nonrefundable禁止再融资赎回

no risk premium hypothesis无风险溢价假说

normal distribution正态分布

notional Interest Only（IO）名义上的纯利息部分

notional principal名义本金

O

 

objective probabilities客观概率

off-balance sheet asset表外资产

oligopoly寡头

open-end fund开放式基金

open market operations公开市场操作

operating asset营运资产

opportunity cost机会成本

optimal capital structure*佳资本结构

Option-adjusted spread（OAS）期权调整价差

Ordinary least squares(OLS)*小二乘法

overconfidence trap过于信任陷阱

Over-The-Counter（OTC）场外交易市场

overvalued价格高估

owner’s equity所有者权益

P

 

Payback Period（PBP）回收期法

percentage-of-completion method完成百分比法

perfect market完美市场

perpetuity①*性（投资）②永续年金

Phillips curve菲利普斯曲线

plain vanilla interest rate swap单纯利率互换

potential deposit expansion multiplier潜在存款扩大乘数

preferred stock优先股

prepayment option提前偿还期权

prerefunded bonds提前支付地方政府债券

pretax income税前利润

price-cash flow ratio价格现金流比率

price ceiling价格上限

Price/Earnings ratio（P/E ratio）(also price-earnings multiple)市盈率

price floor价格下限

price multiple价格倍数

price searchers价格寻找者

price takers价格接受者

Price Value of a Basis Point（PVBP）基点价格

price-weighted index价格权重指数

primary market一级市场

principal-agent problem委托代理问题

principal strip本金剥离

prior-period adjustments前期调整

prisoner’s dilemma囚犯的两难处境

probability density function概率密度函数

producer surplus生产者剩余

productivity生产率

profit margin(also net profit margin)利润率

profitability获利能力

pro forma statement试算报表

proprietorship独资企业

protective put保护性看跌（期权）

proxy statement委托声明

put-call parity看跌-看涨期权平价关系

Q

 

qualified opinion附保留意见

quick ratio速动比率

quota限额

R

 

random variable随机变量

Real Estate Investment Trusts（REITs）不动产投资信托基金

real GDP真实GDP

reinvestment risk再投资风险

report form报告式

repurchase agreements（Repo/RP）回购协议

required reserve ratio必要收益率

Return On Equity（ROE）净资产收益率

return on total capital总资本收益率

revenue bond收益债券

Roy’s safety first criterion洛伊**准则

S

 

sales basis method销售收入确认法

sampling error抽样误差

scale排价

scenario analysis情景分析

Securities and Exchange Commission（SEC）美国证券交易委员会

Security Market Line（SML）证券市场线

sensitivity analysis敏感性分析

Sharpe ratio/measure夏普比率/测度

shortfall risk空头风险

short sale卖空

significance level显著性水平

skewness偏度

spot①现货②现汇③即期

standard deviation标准差

standard error标准误

Standard Error of the Estimate（SEE）估计的标准误差

standard Poor’s 500 stock Index标准普尔500种股票指数

statement of stockholders’equity股东权益表

static approach静止策略

static spread(also zero-volatility spread)静态（零波动）价差

static yield spread静态收益率差

stop loss order止损指令

straight line depreciation直线折旧法

strike price履约价格

Student’s t-distribution Student t-分布

subordinated(junior)bond次级债券

Sum of the Years’Digits method（SYD）年数总和（折旧）法

supply curve供给曲线

survivorship bias生存偏差

sustainable growth rate可持续增长率

swap arbitrage换汇套利

swap spread互换价差

symmetric information信息对称

systematic risk系统性风险

T

 

take-or-pay contract接受或付款契约

tariff quota关税配额

tax loss carryforward税收损失递延

tax preference theory税收偏好理论

taxes payable应付税额

temporal method暂时法

term structure of volatility波动率的期限结构

test statistic检验统计量

time horizon时间期限

time-series analysis时间序列分析

time-weighted rate of return时间加权收益率

total probability rule全概率准则

trailing P/E(or cruuent P/E)当前市盈率

Treasury Inflation Protection Securities（TIPS）通货膨胀保值债券

treasury securities国库券

treasury stock库存股

treasury strips国债本息分离债券

type I error*类错误

type II error第二类错误

U

 

unanticipated inflation未预期的通胀

unearned revenue预收款

unemployment失业

uniform probability distribution均匀概率分布

units-of-production单位产量折旧法

unsystematic risk非系统风险

utilitarianism功利主义

utility效用

utility revenue bond公用事业收入债券

V

 

valuation allowance备抵补偿

valuation model定价模型

variable变量

variance方差

velocity of money货币流通速度

venture capital firms风险投资公司

volatility risk波动性风

W

 

weighted average加权平均数

Weighted-average Cost of Capital（WACC）加权平均资金成本

working capital营运资本

working capital management运营资金

Y

 

yield curve risk收益率曲线风险

yield ratio收益率

yield spread收益率差

yield to maturity（YTM）到期收益率

yield to worst*差收益率

Z

 

zero-coupon bond零息债券

zero-sum game零和游戏

zero-volatility spread（Z-spread）零波动价差

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