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CFA^®财报科目重难点：租赁

文章来源：中博教育

发布时间：2018-08-28 16:16

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　　距离12月CFA^®一级考试的日子也是越来越近，希望我们的内容能助各位考生一臂之力哦。中博老师将带着大家过一下财报的重点章节，长期负债中的租赁。租赁的学习分成两种形式：经营性租赁和融资性租赁，和两个代表：出租人和承租人。所以老师会带着大家围绕着，在不同的租赁形式下，出租人和承租人如何记账，以及对报表的影响来复习。

　　知识点一.融资租赁or经营租赁

　　首先区分融资租赁还是经营租赁，在美国准则和国际准则中的规定不同，这里就常考的美国准则来说一下。满足下列条件其中之一，可以视为融资租赁，否则视为经营性租赁：所有权的转移，合同到期后可以低价购入租赁资产，租赁时长占到资产寿命的75%以上，未来租金×其中，融资租赁又根据出租人的性质，划分成sales-type和direct financing lease。出租人出借的是自己生产的库存商品，则是sales-type lease。如果出租人是用购买进的资产再出租，则是direct financing lease。

　　知识点二.经营性租赁如何记账？

　　在operating lease中，不发生长期资产的转移，仅仅是作为一项租赁合同来看待。所以对于出租人而言，资产仍在自己的资产负债表中，每期要计提折旧，同时由于出租了资产，每期会收到一笔租金，算作CFO inflow。

　　对于承租人而言，只需要每期缴纳一笔租金就可以了，算作CFO outflow。

　　知识点三.融资租赁如何记账？

　　Financing lease比operating lease要复杂得多，融资租赁涉及到资产的转移，和借款的摊销。融资性租赁，更像是出租人借钱给承租人购买资产。

　　首先来看出租人这边，把租借的资产移除出表，不再计提折旧，同时在资产端确认一笔lease receivable，数额取min{PV of Future Cash Flow,Fair Value}即未来应收现金流的现值和资产现在的公允价值中，较小的一个，记为应收租赁费。签订租赁初期，如果是sales type financing lease则还需要确认一个profit=lease receivable-carrying value of leased asset。如果是direct financing lease则不需要。租赁期间，每期确认interest income。

　　对于承租人而言，一边由于相当于购进了资产，所以资产记在承租人的名下，每期计提折旧。同时，由于借款的行为，每期需要支付利息（利息的计算公式与债券一节相同，为期初的账面余额×interest rate），账面余额与债券一样进行摊销处理（期初余额+当期的利息费用-lease payment=期末余额）。

　　承租人每期的interest expense是当期的CFO outflow，归还本金的部分是CFF outflow（还本金额=lease payment－interest expense）。

　　出租人每期收到的利息收入是CFO inflow，收到的本金归还是CFI inflow。

　　下面大家一起来做一道巩固练习题：

　　On 1 January 2010,Elegant Fragrances Company issues1,000,000 face value,five-year bonds with annual interest payments of65,000 to be paid each 31 December.The market interest rate is 6.0 percent.Using the effective interest rate method of amortisation,Elegant Fragrances is most likely to record:

　　A.an interest expense of65,000 on its 2010 income statement.

　　B.a61,264 cash outflow from operating activity on the 2010 statement of cash flows.

　　C.a liability of1,021,062 on the 1Jan 2010 balance sheet.

　　Solution：C

　　N=5，I/Y=6，PMT=65000,FV=1,000,000 CPT→PV=1,021,062

　　Interest expense=1021062*6%=61,264

　　CFO outflow=lease payment=65,000

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