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学完CFA^®，你就会明白的金融行业九大谎言

文章来源：中博教育

发布时间：2018-08-20 15:58

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今天我想和各位聊一聊金融行业的九大谎言，有许多被媒体广而告之的，所谓的金融常识，其实深挖的话，会发现他们的逻辑完全站不住脚。

谎言1我们在报纸上看到的名字、都是金融市场的主角

我们随手打开《中国证券报》、《经济观察报》或者其它的金融类刊物，总是能发现许多挂着GS 高盛，MS 摩根士丹利，ML 美林，DB 德意志银行的分析师或经济学家，赫赫有名。就好像这些名字代表着金融的市场的*力量，决定了价格、成交量和一切走势。

但是，它们其实只是中介商，也就是市场中俗称的卖方。那什么是卖方？就是手里没有钱的那一帮人。他们要做的就是为手里掌握资产的人，也就是买方，提供各种服务。为了吸引资本的注意，卖方可以说是无所不用其极，各种夸张的文字标题和广告层出不穷。如果用一句话来形容这些中介商的话，那就是“纵然虐我千百遍，我待买方如初恋”。

谎言2只要做足功课、个人可以轻松击败机构投资者

彼得·林奇告诉你个人投资者决策灵活，成本小，比机构投资者有长期优势。但是他没有告诉你，机构投资者虽然有高成本，可是他们也有*的信息获取速度，比如和华尔街合作，背靠大树好乘凉。重大危机出现之前他们可以逃离市场，而你却一直被蒙在鼓里，直到*后一刻。大部分个人的存在，其实是成为被这些机构收割的韭菜。

谎言3对金融和投资来说，专业知识是无足轻重的

像索罗斯和彼得·林奇这些业界*人物说，艺术、历史、哲学等等*重要，而不是专业知识。可是你相信吗？实际上索罗斯是伦敦经济学院的经济学荣誉学士（相当于硕士），彼得·林奇是宾夕法尼亚大学的工商管理硕士。正如拍电影，大导演总是会告诉你，哲学思想，对*的深刻理解，艺术感觉和宗教信仰是电影成功的重要因素。但是他们不会告诉你，自己能拍出电影首先是学会了如何放置三脚架，如何设置光线，也不会告诉你各种镜头之间的差别有多大。

谎言4如果你是一个天才、具备大局观和灵感就能统治*

多年以前我也是这么认为的。比如带领高盛开启政商合作大门的西德尼·温伯格，他只接受过8年教育，但是在华尔街混的风生水起，他当然是天才。而且他在高盛濒临倒闭的时候，毅然押宝罗斯福，毫不吝啬的支持罗斯福政策，从此让高盛翻身变成了“高盛帝国”。但是仅仅这样就够了吗？西德尼·温伯格成功布局的背后，是从清洁工到高盛合伙人的小人物奋斗史。没有之前20年的积累，就没有西德尼·温伯格未来35年的执掌大权。所以天才和大局观不是指点江山的必要条件，能不能沉得下心一步一步走才是关键。

谎言5金融界充斥着阴谋诡计、违规操作和犯罪行为

很多人只看到了金融的风险，但是没有看到金融风险背后越来越严格的金融监管。2010年美股断崖式下跌，追查6年之后真相大白，通过高频交易谋取私利，造成的英国期货交易员纳温德·辛格·萨劳，依然被英国警方逮捕。LIBOR（伦敦同业拆借利率）屡屡被暗箱操作，监管机构也针对性的开始大刀阔斧的改革，从2021年开始LIBOR将逐渐退出历史的舞台。

不仅仅是事后监管，金融机构的事前监管措施也非常严格。比如不同部门之间进行面谈或电话交谈，经常要邀请律师到场，或者做现场录音，以保证不会产生内幕交易；当你有幸为机构投资者操作账户时，你本人炒股赚钱的希望就永远破灭了，因为那是不允许的；*后，每个季度你都要签署一大堆法律文件，公开一系列个人隐私，以方便虎视眈眈的检察官随时把你抓进看守所。

谎言6*是一个巨大的阴谋、他们躲在密室里搞我们

金融民工策划阴谋掀不起大风大浪，金融高层策划阴谋往往是成本高于收益。经济学里有一个博弈模型叫囚徒困境。说的是什么呢？两个人如果合作收益*大，*后的事实常常是彼此背叛对方。因为如果要通过合谋策划阴谋，那背叛的人会获得更大利益。所以合作共谋往往是不稳定的。尤其是对这些高智商的金融高管们来说，一旦阴谋暴露就是一生的奋斗毁于一旦。

当然，阴谋论总是此起彼伏。比如有人说拿破仑是被英国金融家打败的，也有人说1998年的决赛被赌球集团收买，2006年巴西受贿故意放水，还有人说次级贷款危机是华尔街的阴谋，等等。其实，阴谋再大也大不过我们的脑洞。

谎言7金融界是一场你攻击我、我攻击你的零和游戏

《华尔街之狼》中的麦克告诉我们：“华尔街是一个动物互相攻击的地方。”他当然有资格这么说，因为他是那群动物的*之一。事实上这更像是一场互相帮助的游戏，良好的关系往往会带来更多的收益。

比如今天你打电话给我，把100万股股票以较低的价格出售给我，那么明天当我发行一只热门新股的时候，就会给你留出100万股的配额。在客户与经纪人之间的电话线上，你还会不停地听到如下对话：“我帮了你这么多……我上次帮了你一个大忙……这次你必须帮我……谢谢，下次我还会帮你。”

谎言8专业人士是这个*上、*聪明或消息*灵通的人

有句老话说的好，“三个臭皮匠顶个诸葛亮”，个人再厉害也不如团队合作效率高。普鲁士军队能够横扫*，依靠的是铁一般的纪律和严谨的组织结构，尽管这支军队的大部分军官都是头脑僵硬的笨蛋，他们仍然打败了浪漫的法国人、冷酷的俄国人和高贵的奥地利人。腓特烈大帝告诉我们：一个完善的中级军官团比一个天才的*高统帅更有价值。

谎言9重要的不是创新和技能、而是讲故事和吹牛卖产品

《说谎者的扑克牌》里所罗门兄弟公司的抵押证券业务做的风生水起，所罗门兄弟的高管似乎都是一群吹牛高手。但是仅仅靠吹牛他们就能在华尔街立住脚吗？其实他们的背后有一个强大的、积累雄厚的抵押证券部门。在完整的承销、销售、交易和研究业务和强大的定量模型基础上，才轮到所罗门兄弟的客户关系起作用。吹牛固然也是一项技能，但是真正让你获得溢价的往往来自那些不可替代的技能。