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CPA财管知识点：偿债能力分析
文章来源：中博教育
发布时间：2021-10-09 14:13
阅读：1226次
偿债能力分析是CPA财管第二章中很重要的内容，在企业财务管理实务中也是必不可少的。
一、短期偿债能力分析
短期偿债能力指标主要有：营运资本、流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率及影响短期偿债能力的表外因素。
1、关于长期资本：
长期资本=长期负债+所有者权益
2、关于速动资产
速动资产是指可以迅速转换成为现金或已属于现金形式的资产，包括货币资金、交易性金融资产及各种应收账款。
计算公式如下：
速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款
速动资产=流动资产-存货等
速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额，主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目。
3、短期偿债能力指标分析
①营运资本
计算公式：
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
营运资本>0，表明短期偿债能力较好；反之，较差。
营运资本越多，则企业财务状况越稳定。
②流动比率
计算公式：
流动比率=流动资产/流动负债
指标解读：表明每1元流动负债有多少流动资产作为偿债保障；比率越高代表偿债能力越强。
总结：
营运资本是绝对数，与流动比率没有绝对的同向变动关系，同时既不便于不同历史时期及不同企业之间的比较，也不便于直接评价企业的短期偿债能力。【点击免费下载>>>更多财CPA相关资料】
③速动比率
计算公式：
速动比率=速动资产/流动负债
速动比率假设速动资产是可偿债资产，表明每1元流动负债有多少速动资产作为偿债保障。
比率越高表明短期偿债能力越强，比流动比率更有说服力，速动资产变现能力更强。
应收账款的变现能力是影响速动比率可信性的重要因素。
④现金比率
计算公式：
现金比率=货币资金/流动负债
表明每1元流动负债有多少现金作为偿债保障；比率越高，则短期偿债能力越强。
⑤现金流量比率
计算公式：
现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债
经营活动现金流量净额，代表了企业创造现金的能力，是可以用来偿债的现金流量；表明了每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度。
大小关系：流动比率>速动比率>现金比率
⑤影响短期偿债能力的表外因素
增强：
可动用的银行授信额度；
可快速变现的非流动资产；
偿债的声誉。
降低：
与担保有关的或有负债。
二、长期偿债能力分析
1、总债务存量比率
①资产负债率
资产负债率=总负债/总资产*100%
资产负债率是母子比率指标。
②产权比率
产权比率=总负债/股东权益
债权人和股东对企业资产享有权利的份额的比率。
③权益乘数
权益乘数=总资产/股东权益
企业资产相对于股东投入的倍数。
④期资本负债率
长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）*100%
=长期负债/长期资本*100%
2、总债务流量比率
①利息保障倍数
利息保障倍数=息税前利润/利息支出
利息支出包括费用化利息支出也包括资本化利息支出；越大越强。
息税前利润的计算=收入-成本-费用
=净利润+所得税费用+利息费用（仅包括费用化利息）
②现金流量利息保障倍数
现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息支出
利息支出包括费用化利息支出也包括资本化利息支出；越大越强。
③现金流量与负债比率
现金流量与负债比率=（经营活动现金流量净额/负债总额）*100%
表明企业用经营活动现金流量净额偿付全部负债的能力，越高越强。
3、影响长期偿债能力的表外因素
①债务担保
担保项目的时间长短不一，有时影响长期偿债能力，有时影响短期偿债能力。
②未决诉讼
一旦败诉会影响公司偿债能力。
以上就是关于CPA财管第二章中偿债能力分析的相关知识点，今天整理的内容颇多，希望大家可以消化学习，与君共勉。
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Katie
讲师认证：很为学生着想很用心； 教授ACCA与CPA的会计课，善于结合中西会计准则进行研究解读
CICPA会员，ACCA会员， 曾任职于国内八大会计师事务所，负责某集团股份公司海外公司财务管理,现任ACCA及CICPA讲师，授课时全面为学生着想，耐心细致，因多年英国工作留学经历，善于结合中西会计准则进行研究解读，讲课框架清晰，细致入微，深入浅出，很细致也能正中要害，性格上沉稳中带着幽默，温柔中带着坚持，获得往届学生的高度评价和由衷认可。是当之无愧的“良师益友”
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