免费咨询热线：400-699-1716 
微信
APP
CPA财管公式：流动资金管理和筹资管理
文章来源：网络
发布时间：2021-09-13 14:25
阅读：1058次
流动资金管理
1、现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）
2、收益增加＝销量增加×单位边际贡献
3、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率
4、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例
5、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本
取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2
存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc＋TCs
（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量）
6、经济订货量
总成本最佳订货次数经济订货量占用资金=最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本
7、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本）
8、保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本
即：TC（S、B）＝Ku×S×N＋B×Kc
筹资管理
1、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额
2、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格
3、股利分配
发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）
资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）
4、银行借款成本：
（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）
考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）
5、债券成本：【点击免费下载>>>更多财CPA相关资料】
（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）
考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）
6、留存收益成本：
第一种方法：股利增长模型：
第二种方法：资本资产定价模型：
第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc－风险溢价）
7、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）
优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）
8、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重
9、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）
10、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重
11、（p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）
总杠杆：DTL＝DOL×DFL或
12、（EPS－每股收益；SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）
每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
13、市场总价值（V）＝股票价值（S）＋债券价值（B）假设B＝债券面值，则：
S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks Ks—权益资本成本（按资本资产模型计算）Kb—税前债务成本
加权平均资本成本或＝Σ（个别资本成本×个别资本占全部资本的比重）
相关阅读：【CPA财管公式：财务报表分析】
2022年CPA历年真题+解析+考试大纲
请大家认真填写以下信息，获取2025年CICPA学习资料包，会以网盘链接的形式给到大家，点击免费领取后请尽快保存。
*姓名不能为空
*手机号错误
*验证码错误
考试问答
Sally
讲师认证：CMA中文考试全球高分金奖
CICPA会员，CMA会员，新三板公司副总经理兼财务总监; 15年财务管理经验。4年+财经教学经验，秉持“教其知识，育其智慧，授人以渔，知行合一”的教学理念，倾己所有教学，不仅讲解细致，逻辑清楚，更能结合案例及实战经验，帮助学员学员轻松理解。温柔耐心，知识丰富，是被学生誉为“指路明灯”的实战派讲师，
免费下载老师推荐的学习资料
免费直播
