免费咨询热线：400-699-1716 
微信
APP
浅谈中小企业的融资问题及其对策
文章来源：中博教育
发布时间：2021-07-30 17:50
阅读：1791次
在国家经济快速发展的今天，中小企业成为支撑国民经济的重要力量，它不仅为社会提供了广大的就业机会，提高了市场效率，也对国家经济的转型起到很重要的作用。但中小企业的发展也面临着很多问题，在诸多问题中融资困难尤为突出。本文将围绕中小企业的融资问题及其对策展开详细的论述，帮助同学们更深入地理解相关专业知识。
中小企业的融资问题
在ACCA的官方教材中，中小企业SMEs被定义为非上市企业（unquoted companies），这类企业通常处于企业生命周期的初始阶段，它们在快速发展的过程中所面临的融资问题包括两类：融资缺口(funding gap)和到期缺口（maturity gap）。
融资缺口(funding gap)指的是发展企业所需要的资金与企业能够获取的资金之间的差距。简单来说，企业难以获取充足的资金来支持企业的发展。中小企业出现融资缺口(funding gap)的原因如下：
缺乏完善的财务控制体系
管理层经验不足
未建立完善的信用记录
缺乏优质的资产作为抵押物
简言之，因为中小企业风险大，投资者不愿意为其提供资金，所以出现融资缺口。
中小企业还面临到期缺口（maturity gap）的问题。对于中小企业而言，它们很难获取债务融资，因为债务融资通常需要优质的资产作为抵押物。当企业从事诸如大型生产线修建的长期投资项目（long-term investments）时，才会有优质的固定资产作为抵押物，从而很轻易地获取债务融资。而中小企业通常处于发展的初期，投资项目大多是中期的（medium-term），比如新的广告营销活动等，而中期项目没有固定资产作为抵押物，所以很难获取中期的贷款。我们把获取中期贷款难这种情况称为到期缺口（maturity gap），即中期的投资（资产）很难匹配到中期的贷款（负债）。
中小企业的融资渠道
中小企业除了用自有资金来支持企业的发展，重要的融资渠道包括风投（venture capital）和供应链金融Supply chain finance，简称SCF。
风投（venture capital）是一种金融中介，个人投资者把资金给风投公司，风投公司再间接把投资者的资金拿去投资高风险的中小企业。风投公司通过购买中小企业的股权，把资金注入到中小企业中，所以风投提供的资金通常是股权投资的形式。风投的投资标的就是高风险的成长性公司，所以风投是中小企业最重要的融资渠道之一。
中小企业的另一种重要融资渠道是供应链金融Supply chain finance，简称SCF，SCF是得益于IT技术的发展，而新兴的一种金融创设。
我们通过以下举例来理解在SCF的概念下，如何帮助中小企业融资。
A公司是一家中小企业，A公司作为一家供应商长期向大企业-B公司供货，给B公司的赊销期是3个月。当A公司销售了价值100万的货物给大企业-B公司时，A公司会确认应收账款100万，并给大企业-B公司开发票，大企业会立刻把收到的发票上传到一个公共的IT平台，这时，银行作为第三方会看见该发票，并买下该发票，即买下应收账款到期时收款的权利（3个月后收100万的权利）。此时，银行需要把应收账款97%的金额，即97万给A公司，从而能够在3个月后向大企业-B公司收回100万，银行从中赚取3万的利息。
对于中小企业A公司而言，它就提前把应收账款变现了。这种融资方式的好处是降低了中小企业的融资成本。银行是基于大企业的信用评级，只收取中小企业3万的利息，因为银行在3个月后是向大企业而非中小企业收款。中小企业在供应链上，利用了大企业良好的信用评级，从而降低了自身的融资成本。
整个过程可以通过以下流程图来更直观地理解：
2022年ACCA最新学习资料包
请大家认真填写以下信息，获取2025年ACCA学习资料包，会以网盘链接的形式给到大家，点击免费领取后请尽快保存。
*姓名不能为空
*手机号错误
*验证码错误
考试问答
Sharon
讲师认证：ACCA中国AAA资深教学顾问； ACCA就业力大比拼华东区冠军队伍专业指导老师
ACCA会员，ACCA中国AAA资深教学顾问 ACCA就业力大比拼华东区冠军队伍专业指导老师，四大会计师事务所审计师，从事财务培训多年。个性亲切幽默，始终秉持“跟学生做朋友”的教学理念，教学过程循循善诱，认真负责。授课风格生动活泼，寓教于乐，理论结合实际，深入浅出，善于将审计知识与审计实践结合，让学生在学习审计理论的同时感受事务所审计工作实务的魅力，在轻松有趣的课堂掌握繁琐晦涩的知识，深受学生喜爱。多届方向班授课讲师，BT科目和AA科目通过率都曾达到100%
免费下载老师推荐的学习资料
免费直播
