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非公开发行股票是什么意思
文章来源：中博教育
发布时间：2021-01-15 13:33
阅读：3864次
非公开发行股票就是指那些不能在社会上的证券交易机构上市买卖的股票，这些股票只能在相关公司内部流通，在公司内容可以有限度地转让，这种股票的特点是价格波动小，风险小，适合于公众的心理现状。非公开发行股票是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。
非公开发行股票作为上市公司的一种再融资方式，在国内也被叫做定向增发，是指已上市公司通过向特定部分投资者发行股票，从而进行融资的一种再融资方式。上市公司可以通过向特定投资者进行非公开发行股票获得充裕的资金，也可以通过非公开发行股票向上市公司注入资产，实现集团公司的整体上市，还可以向特定的投资者进行发行股票，引入战略投资者，提升公司经营管理效率和公司的整体实力。
非公开发行股票需要满足的条件
一般而言上市公司证券发行包括：
1、公开发行证券。
公开发行即公募发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行方式。具体可以分为：
（1）向原股东配售股份（简称“配股”）；
（2）向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）；
（3）发行可转换公司债券
2、非公开发行股票。
非公开发行股票是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。联通混改采用的融资方式属于第二种方式，《上市公司证券发行管理办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》对这种融资方式进行了规范。《上市公司证券发行管理办法》的第三章规定了非公开发行股票的一般条件：
第三十七条 非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定：
（一）特定对象符合股东大会决议规定的条件；
（二）发行对象不超过十名。
发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。
第三十八条 上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：
（一）发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十；
（二）本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让；
（三）募集资金使用符合本办法第十条的规定；
（四）本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。
第三十九条 上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：
（一）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
（二）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；
（三）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；
（四）现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责；
（五）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；
（六）最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；
（七）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
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