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CFA^®三级考试学习方法及学习建议

文章来源：中博教育

发布时间：2017-12-20 15:37

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CFA^®三级考试估计很多人准备了很多资料，建议如果没时间就Notes为主，教材为辅；如果时间充足就教材为主。

比较好的流程是：先把教材从头到尾读一遍，你会发现内容很零散；然后再读Notes，你会发现Notes总结得很好；接着再把Notes读两遍，中途忘记的或者不清楚的再去课本上阅读相关内容；最后至少提前两周开始做真题和官方模拟题。当然这个流程对很多时间紧迫的职场人士来说很难做到，建议将过程高压缩，多做习题和模拟题。熟练掌握所有知识点，要面面俱到不能以偏盖全，特别是CFA^®考试考纲中涉及到较直接的考点，要重点掌握。

教材课后习题和MOCK一定要翻来覆去做，做三遍，其重要性，相信通过CFA^®考试一、二级的考生都深有体会。具体可以制定一个学习计划，建议首先看notes，每看完一个reading，就做教材习题部分。这时候你会发现做题的感觉很好，遇到偏题怪题不会做的就看答案，CFA^®三级很多答题思路与考点可以通过看教材课后习题的答案学会。

CFA^®三级考试中，考试的侧重点完全变化了，因为CFA^®三级讲究的是一个整体，你必须把各个知识点融为整体，而不像CFA^®考试一二级考试只注重单个知识点来测试。在三级中很讲究把各个知识点结合起来考，对你的三级复习极为重要。如果你以上来就看书，等你把五本书看完，你也根本不知道CFA^®三级到底讲了点什么内容。三级考试里面主要是围绕投资组合来的，有关投资组合的内容是相当齐全的。

CFA^®三级考试里面主要是围绕投资组合来的，有关投资组合的内容是相当齐全的。三级中假设你是基金经理让你结合个人或者机构客户的实际情况来做投资组合。在做投资组合的过程中，首先你得给客户写investment policy statement(IPS)，IPS内容在往年考试中几乎在了40%左右的分值，全是写作方面得内容，考试必须得做到快而准，这方面的内容因为我们从来没接触过，在理解起来还是很有困难的，在具体复习中若不知道可以联系我以助你理解。再就是投资方面的资产配置，投资业绩归因与评价等内容。

至于CFA^®三级上午的主观题目，英语写作要快最重要，抓紧任何一分钟，上午考试时间对中国考生来讲是很紧迫的。下午是十大客观题目，跟CFA^®二级相同，但是有所不同，不同点在于每小问的作答需要上问的答案，这个一定要求把前面的作对，否则下面的题目也跟着错了。

Essay写作，难在对知识的融会贯通能力与表达能力。比如IPS，不光考RRTTLLU，还跟股权投资，fixincome，另类投资，衍生产品，风险管理等相关。针对Essay的考题特点，建议最好的强化方法不是花大量时间练习写作，而是熟悉IPS(Investment Policy Statement)写作的固定模式，细化到每个常用的关键字。

CFA协会^®不会因为语法错误和拼写错误扣分，但要求考生罗列出判断理由和计算逻辑。考生应力求做到IPS撰写标准化。建议使用标题化的写作(bullet point)方式来取代完整的句子来回答问题，注意CFA^®考试不是英文考试，所以即使有很多英语的语法错误，但逻辑正确仍然可以得分。

CFA^®三级考试科目学习建议

Portfolio Management部分考试内容阅读量大，要求阅读理解速度快。Performance Evaluation的公式较为复杂，要结合习题理解记忆。同时GIPS在三级考试中也包含在Portfolio Management中，知识点记忆量很大,需要花大量时间强化记忆。

Asset Valuation中的Fixed Income和Derivatives难度较大，其中Duration Immunization,Credit Derivatives,Hedging Mortgage Securities,Controlling Interest Risk,Cash Flow Matching都有相当深度，建议考生仔细阅读相关的CFA协会^®官方教材，但是每年变化度不大，因此可以通过一定练习加以掌握。

Derivatives中的Option Strategy应结合模型图来理解记忆，如Bull Spread Strategy,Bear Spread Strategy,Straddle Strategy,Butterfly Spread Strategy,Calendar Spread Strategy都相当深度，建议考生预留较多时间仔细学习消化。

①尽可能长线备考，计划可以灵活些，突发事件的影响可以被分散至最小，这对于大部分在职人士而言是较重要的。

②可以制定出你能够完成的计划，从而通过完成制定的计划的成功感给自己正向的心理暗示，而非完不成带来的沮丧感和紧迫感。

③保证最后3周冲刺的时候你不是在看书，而是在看自己的笔记，认真做模考题，回顾错题和总结。

做好任何一件事都需要努力和耐心，CFA^®三级考察的是考生的态度，策略，决心，以及技巧。

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