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CPA，会计中高级实际利率解析
文章来源：中博教育
发布时间：2017-11-17 18:15
阅读：1281次
中级会计师、注册会计师考试马上就要到来了，实际利率在持有至到期投资、融资性购买固定资产、融资租赁等项目中都有普遍的应用，而很多人恰恰在这方面是存在理解困难的。另一方面，教材上的计算方法无一例外都是表格法，这些表格有5-6列、4-5行的样子，计算非常的复杂，不利于理解，也不利于考试时演算，而川哥发明了一种只需要两列即可清清楚楚表达清楚的方法，即便是在草稿纸上演算就可以了，无须画表格。本文正是为千万中级会计师、注册会计师考生谋取福利。
下面以“持有至到期投资”为例
例题：2010年1月1日，红星公司支付价款1 100元，从活跃市场上购入3年期债券，面值1 000元，票面年利率5.00%，每年末收到利息50元，本金*后一次收到。
*步：构建考虑时间价值的等式（沟通现值和终值的桥梁）
1100=50/（1+i）+50/（1+i）^2+50/（1+i）^3+1000/（1+i）^3（^表示次方）
教材是运用插值法进行计算，但是这个方法非常不*，川哥喜欢运用Excel单变量求解的方法，得到内含报酬率i=1.5620%，单变量求解怎么计算？大家可以去学习一番，非常厉害的功能。
为什么要构建这么一个等式呢？大家想想，票面值是1000元，票面利率5%，可是我们购买的成本是1100元，那么实际利率肯定达不到5%，因此我们需要重新计算以1100元为基础的实际利率，那么就是在1100元的现值和未来的终值之间构建一道沟通的桥梁，这道桥梁正是“实际利率”。这个实际利率有个神奇的效果，一方面1100元按照“实际利率”进行利滚利，可以得到后面的结果，下面的第二步进行了详细的演算，另一方面还可以把未来的3个50元和1个1000元“滚回来”，折现得到1100元，这就是“实际利率”这道桥梁的作用。
第二步：演绎利滚利的过程
即是说，以现值1100元为基础，按照1.5620%的利率不断地利滚利、同时每年收到利息、*后收到本金，债券余额终究会变为零，下面就来演算一番。
*年末摊余成本=1100*（1+1.5620%）-50=1067.18
*年的实际利息=1100*1.5620%=17.18
第二年末摊余成本=1067.18*（1+1.5620%）-50=1033.85
第二年的实际利息=1067.18*1.5620%=16.67
第三年末摊余成本=1033.85*（1+1.5620%）-50-1000=0.00
第三年的实际利息=1033.85*1.5620%=16.15
由此总结出关于这一块的重要思想——“两列数据法”
| 项目 | 摊余成本 | 实际利息 |
| 期初 | 1100,00 | |
| *年 | 1067,00 | 17.18 |
| 第二年 | 1033.85 | 16.67 |
| 第三年 | 0.00 | 16.15 |
CPA、中级会计师考生福利——彻底解决“实际利率”难题
第三步：会计分录撰写
购入时
借：持有至到期投资-成本1 000
持有至到期投资-利息调整100
贷：银行存款1 100
第1年
借：银行存款50
贷：投资收益17.18
持有至到期投资-利息调整32.82
第2年
借：银行存款50
贷：投资收益16.67
持有至到期投资-利息调整33.33
第3年
借：银行存款50
贷：投资收益16.15
持有至到期投资-利息调整33.85
同时
借：银行存款1 000
贷：持有至到期投资-成本1 000
总结：“持有至到期投资-成本”*终余额为0，“持有至到期投资-利息调整”*终余额也刚好为0，因为32.82+33.33+33.85=100，这*不是巧合，这是对财务管理资金时间价值的“利滚利思想”的深刻领悟。
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